Implicaties van MiFID II op financiële Technology Infrastructure en Data Warehouses

Tijdens de uitvoering is niet waarschijnlijk tot 2014 of 2015, worden de gevolgen van MiFID II al uitlokken gemengde reacties van de spelers op de markt. Sommige industrie toezichthouders, zoals de UK &'; s Financial Services Authority (FSA) heeft reeds hun bezorgdheid geuit over aanzienlijke liquiditeit terugtrekking uit de UK &'; s derivaten markt als gevolg van bepalingen die makelaars en bankiers verbieden om hun eigen kapitaal tijdens de handel.

Maar zelfs als marktspelers worstelen met de voors en tegens van de nieuwe verordening en hoe het gaat om hun bedrijfsprocessen, een gebied dat is het onwaarschijnlijk dat grote invloed onder het nieuwe regime te ontsnappen is de technologie-infrastructuur en data warehouses van financiële instellingen

De MiFID II hoofdpijn voor financiële ondernemingen in de eerste plaats ligt bij de omvang van de producten die onder de nieuwe verordening &' vallen;. s paraplu. Sommige van de beleggingscategorieën in de MiFID II mand omvatten derivaten, grondstoffen, emissierechten en gestructureerde deposito's.

Overwegende dat sommige financiële instellingen en verstrekkers van gegevens kan al een geharmoniseerde data warehouse infrastructuur die adequaat deze ongelijksoortige producten kunnen vangen hebben gehad, vele anderen zullen worden gedwongen om grote veranderingen uit te voeren om hun systemen. De &'; pech &'; degenen zijn staren naar niets minder dan een compleet systeem revisie om te reorganiseren hoe ze informatie te beheren.

Slecht nieuws voor sommigen, goed nieuws voor anderen?

Geen financiële organisatie die zal op geen enkele manier worden aangeraakt door de MiFID II-verordening zal ontsnappen aangaan van een bepaalde vorm van de technologie de kosten om te voldoen. Maar terwijl compliance (inclusief het melden van transacties en publiceren transparantie informatie) zal de bank &' geraakt; s en data providers portemonnees, zal de IT-industrie aan de andere kant te kwijlen bij het vooruitzicht van nieuwe zakelijke kansen.

Revisie data warehouse infrastructuur zal niet alleen zijn goed nieuws voor de IT-dienstverleners. Het zal ook het profiel van de financiële organisatie &' verhogen; s CIO's als ze leiden de kosten voor hun organisatie klaar te krijgen. Ook de toetreding tot de jus trein zal zijn medewerkers die al ervaring in het succesvol change management evenals aantoonbare expertise in backoffice integratie /migratie hebben bewezen. IT-personeel dat een goed begrip van de financiële markten en de processtromen hebben een sterk worden gewilde vaardigheid ook.

De regering van MiFID I heeft korte maar veel financiële diensten (in november 2007 uitgevoerd) zijn spelers al uitgelijnd hun processtromen, applicaties en infrastructuur om te voldoen aan deze eerste richtlijn. Voor dergelijke organisaties, het krijgen van de technologie klaar voor MiFID II gaat waarschijnlijk gemakkelijker dan voor degenen die vanaf nul zijn.

Maar het zal niet een wandeling in het park niet. Bijvoorbeeld, een bank die al compatibel was met MiFID ik misschien een MiFID II-relevante dochteronderneming die nieuwe regelgeving rapportage en risicomanagement eisen stelt op verworven. Een re-evaluatie van de producten die de nieuwe organisatie handvatten nodig om de huidige data warehouse infrastructuur kan effectief omgaan met de MiFID II vereisten te garanderen zal zijn.

Commodity handelaren zijn op het andere uiterste, omdat zij niet genieten van de voordelen van die onder MIFID I. Het opzetten van de vereiste technologie-infrastructuur vanuit het niets lijkt de enige optie. Dat gezegd zijnde, handel in grondstoffen bedrijven kunnen ook in staat zijn om het datawarehouse en de technologische infrastructuur implementatieproces op een manier te verkorten dat banken realistisch niet kan.

In vergelijking met banken, grondstoffen hebben een relatief homogeen product aanbieden en dit is gebonden aan het aantal conversies en interfaces formaat nodig zijn om de enterprise data klaar voor het datawarehouse te verminderen.

In- Huis versus Outsource - 3 factoren

Om te zeggen dat veel banken, grondstoffen handelaren en data providers hebben zowel de IT en regelgevende bevoegdheid om de uitvoering van een MiFID II-compliant data warehouse en technologische infrastructuur te ondernemen is grotendeels feitelijk juist. Maar de uitvoering is één ding - wereldklasse implementatie is geheel andere.

Uiteindelijk moeten financiële instellingen een openhartige beoordeling van de huidige medewerkers uit te voeren om te bepalen of ze de middelen om een ​​MiFID II technologie-infrastructuur uit te voeren om de gewenste standaard. Drie factoren zullen een organisatie &' te informeren; s beslissing om al dan niet naar buiten te kijken voor hulp. Ten eerste kan het bestaande personeel niet alle vaardigheden die nodig zijn voor een project van de complexiteit bezitten. Tikken een bewezen adviseur helpen sturen het schip zou in dit geval een haalbaar alternatief.

De tweede trigger voor sourcing van externe ondersteuning is wanneer de medewerkers zijn zeer competent in alle opzichten, maar zijn zo verzanden met de dagelijkse verantwoordelijkheden die het niet realistisch om te verwachten dat ze zowel hun BAU vakkundig uit te voeren zou zijn (Business- as-usual) verplichtingen en geven aandacht aan de kwaliteit van de uitvoering van het project MiFID II.

De derde factor is waar niets minder dan de volledige herziening van de bestaande systemen is nodig voor de organisatie om de MiFID II-ready. In dit geval zal de bekwaamheid van het personeel in het huis alleen niet voldoende zijn. Begeleiding van de leverancier (s) van het nieuwe systeem (s) en data warehouse tijdens en vlak na de implementatie zal de sleutel zijn voor de organisatie wordt overgelaten aan de wateren alleen navigeren.

Managing Technology Implementatie Kosten

Het verkrijgen van de technologie-infrastructuur klaar voor MiFID II zal geld kosten. Maar dat betekent niet dat de kosten moeten uit de hand. Vasthouden aan best practice projectmanagement en procesverbetering standaarden zoals PMBOK, PRINCE2, ITIL, CMMI en Six Sigma kunnen shore up implementatie efficiëntie te helpen en het terugdringen van de totale kosten.

Een andere tactiek zou zijn om vast te houden aan het proces voorbereiding alleen voor nu zonder pompen veel kapitaal in het opzetten van een nieuwe data warehouse en andere bijbehorende technologische infrastructuur. Met het lopende debat over de verdiensten versus nadelen van MiFID II en de uitvoering schommelt rond de 2015 (misschien voorbij?), Het is nog te vroeg om al te veel geld te investeren in nieuwe data warehouse technologie.

Het is meer zakelijke zin om te wachten tot er een beetje dichter bij de datum van uitvoering waarop de regelgeving &';.. bepalingen s zal zijn uitgekristalliseerd en er geen radicale veranderingen worden verwacht