Data Management implicaties van Solvency II op Asset Managers

Als Europa &'; s grootste financiële instellingen worden geconfronteerd met een groeiend aantal nieuwe of vernieuwde regelgeving zoals Basel III, UCITS IV, MiFID II en Solvency II, zijn ze gevangen in een dilemma. Ze konden aparte data management infrastructuur te creëren voor de verschillende voorschriften of ze kunnen een enkele oplossing die minimale tweaking zou vereisen om de rapportage voorschriften van elk van de nieuwe regelgeving te leveren implementeren. De aankoop van afzonderlijke systemen voor ieder kan onbetaalbaar duur zijn -. Een geconvergeerde oplossing is de weg te gaan

Maar ook al is een geïntegreerde oplossing is ideaal, moeten de gegevens managers welke weg naar integratie en implementatie te bepalen zal de minste weerstand te bieden en de meeste overwinningen. Een manier zou zijn om de regeling waarvan data management implementatie zou het dichtst komen om te voldoen aan de eisen van de andere regels te identificeren. Voor verzekeraars en financiële dienstverleners met een verzekering divisie, zou Solvency II waarschijnlijk komen het dichtst bij deze

Gestructureerde beter risicobeheer in de verzekeringssector, Solvency II &' te waarborgen;. S uitgebreide eisen hebben grote gevolgen voor de verzekeraars, vermogensbeheerders en gegevens van derden managers. Solvency II, die in werking treedt bij het begin van 2013, plaatst enorme rapportage verantwoordelijkheden op vermogensbeheerders, die zullen worden verplicht om zich te houden aan een nog ongekende mate van transparantie en openbaarmaking aan klanten en investeerders.

Solvency II zal de vraag dat vermogensbeheerders rapporten genereren met een hogere granulariteit van informatie dan ooit tevoren. De mate van verfijning vereist is zal afhangen van het soort actief. Gestructureerde producten, bijvoorbeeld, zal worden gerapporteerd op basis van een positie terwijl derivaten rapportage vindt plaats in een gesloten en open contractvorm. Enkele spelers in de industrie zijn zo ver gegaan als te suggereren dat Solvency II rapportage nieuwe benchmarks zal bepalen voor data management in de financiële dienstverlening. Het feit dat in het Verenigd Koninkrijk alleen al, verzekeringsmaatschappijen zijn verantwoordelijk voor bijna een kwart van alle activa onder beheer betekent dat de totale impact van Solvency II op vermogensbeheerders is niet moeilijk voorstelbaar.

Op de korte tot middellange termijn zal Solvency II-gegevens eisen aanzienlijke uitdagingen voor asset managers te creëren. Verzekeringsmaatschappijen zich klaar voor het nieuwe regelgevingskader, is het duidelijk geworden dat de berekening van de SCR (Solvency Capital Requirement) houdt het verzamelen van gegevens uit een breed scala van bronnen. Als zodanig zal actuarissen enthousiast over accurate en gedetailleerde activa gegevens, alsmede kwantificeerbare liquiditeit en het kredietrisico metrics zijn. Dit onvermijdelijk beïnvloedt de complexiteit van gegevens, kwaliteit, actualiteit en algemene beheer.

Het is belangrijk op te merken dat terwijl Solvency II eist dat de gegevens volledig, juist en passend moet zijn, het blijft onduidelijk hoe toezichthouders in elk land zal bepalen deze parameters. Dat gezegd zijnde, het voldoen aan deze parameters zullen ongetwijfeld leiden tot strenge testen van gegevensstromen tussen de in-house systemen en tussen interne en externe systemen.

Ondanks Solvency II minder dan een jaar weg, doe een aantal vermogensbeheerders niet over de processen en systemen die nodig zijn om te zoeken, te verzamelen, te controleren, te standaardiseren en gegevens voor de nieuwe verordening goed te keuren. In het verleden zou vermogensbeheerders doorgaans opnemen security identifiers, nominale houders, valuta's en prijzen van effecten die onder hun beheer. Met de marktrisico component in Solvency II, zal vermogensbeheerders moeten aanvullende informatie vast te leggen, zoals afgeleide attributen, ultieme emittenten of tegenpartijen, opbrengsten en credit ratings.

Vergeet niet dat Pilaar 3 van Solvency II houdt in dat verzekeraars kwartaalrapportages uiterlijk 20 werkdagen moet indienen bij de toezichthouders na het einde van het kwartaal. Dit heeft een impact op de vermogensbeheerders als ze moeten de invoergegevens om verzekeraars te leveren ruim voor deze deadline - realistisch, rond de 5 werkdagen na het kwartaal &'; s einde.

Terwijl het kader van Solvency II is standaard, zal vermogensbeheerders moeten hun klanten betrekken om zo de specifieke ingangen van de verzekeraars dienen ze nodig hebben te begrijpen. Aanraken basis met de verzekeringsmaatschappij ruim voor Solvency II van kracht wordt zal ook vermogensbeheerders geven aan nul op interface-eisen het ontwikkelen, implementeren en testen van de interfaces. Vroeg liaison staat ook voor ruim de tijd om zonodig de opslag en het systeem te vergroten, om de rapportage-eisen te voldoen
.