Het is Back to the Future voor Real Estate

De ernstige daling van de huizenprijzen de omzet in veel delen van het land is goed gedocumenteerd. Deze daling werd voorafgegaan door een aantal jaren van stijgende huizenprijzen in vele gebieden. In sommige gevallen, de prijzen stegen dan niveaus die werden ondersteund door de lokale salarissen en waren duidelijk niet duurzaam. De drijvende kracht dat de stijging van de huizenprijzen aangewakkerd was de beschikbaarheid van lage rente geld. Gemakkelijke beschikbaarheid van de hypotheek geld, plus de historisch lage rente, liet de vraagzijde van de markt op te bouwen.

Wanneer kopers konden verwachten 15% - 30% waardering en krijg 6% rente, die niet zou worden gemotiveerd om te kopen? Het was een no-brainer! Natuurlijk, hoge vraag leidt tot hogere prijzen. En, hoge vraag leidt tot meer nieuwe woningen, zoals bouwers reageren op de vraag.

De stroom van geld voor hypotheken kwam uit nieuwe en niet-gereglementeerde bronnen. In de niet al te verre verleden, de overheid gereguleerde entiteiten, zoals Fannie Mae, waren de belangrijkste afnemers van hypotheken van kredietverstrekkers. Meer recent Wall Street investeerders op de markt voor het kopen van onroerend goed-leningen. Alternatieve leningen, aflossingsvrije leningen, 100% leningen, creatieve ARM's, no-documentatie en andere risicovolle producten werd gemeengoed. Sommige van deze leningen begon met een lage rente die de lener nauwelijks gekwalificeerd voor, en vervolgens overgestapt naar een hoger tarief na een korte tijd. In veel gevallen heeft de leners niet begrijpen van de risico's die ze nemen

Voor de meeste van mijn ervaring in vastgoed, kopers zet meestal 5% -. 20% naar beneden, met 28% van hun inkomen toegestaan ​​hypotheek betaling, en hun inkomen is volledig gedocumenteerd. Toen we begonnen met 100% financiering op contracten zien, we waren een beetje bezorgd over het gebrek aan persoonlijke investering, of de huid in het spel, zoals ze zeggen. De onderliggende verwachting was dat de marktwaarde van de woning snel zou toenemen, en de kopers zouden worden gedekt, indien ze nodig hadden om te verkopen. Eigenwoningbezit werd speculatief.

Sub-prime, alternatief, no-doc, en andere hoog risico leningen zijn niet beperkt tot een laag inkomen of een slechte krediet kopers, en zijn niet altijd afbraakprijzen. Vaak, zeer geavanceerde leners koos ervoor om hun geld te houden en gebruik maken van de aankoop. In alle prijsklassen, de gemakkelijke beschikbaarheid van lage rente geld aangewakkerd de vraag naar eigenwoningbezit, alsmede investeringen in de woning. Onvermijdelijk, de vraag naar woningen leidde tot prijsstijgingen, en verhoogde de voorraden, zoals bouwers produceerde meer woningen. Toen werd de cyclus doorbroken.

Wat de oorzaak van de breuk? Verhinderingen. Beleggers besefte al snel dat mortgage-backed securities bevatte meer risico dan verwacht, en stopte ze te kopen. Plotseling deed geldschieters niet deze nieuwe markt voor de verkoop van veel van hun leningen. Zonder de geldstroom voor gemakkelijke hypotheken, de vraag naar woningen vertraagd. Prijzen begonnen te dalen in vele delen van het land, en het overaanbod voorwaarden overhand. Dit heeft uitdagende omstandigheden gecreëerd voor vele huizenbouwers.

Natuurlijk vastgoedmarkten zijn lokale, en sommige plaatsen beter dan anderen vergaan. Banengroei, bleef de lage rente en de verminderde aanvoer van bouwers zijn de belangrijkste factoren die bijdragen aan een meer evenwichtige lokale vastgoedmarkten. Maar in bijna alle gebieden, de effecten van de “ nieuwe &"; strengere eisen voor woninghypotheken zal de markt te vertragen.

Voor het volgende jaar, de verkopers zal hebben om de fundamenten te overwegen om een ​​koper te trekken. Zij zullen concurrerende prijzen, uitstekende presentatie, en top level marketing nodig. Kopers moeten een aanbetaling, goede krediet en goede inkomsten voor hun lening.

Dus, voor de komende jaren, is het terug naar de toekomst voor onroerend goed
.