Huisvesting zal herstellen in 2011?

Will Huisvesting herstellen in 2011?

Als klanten weten sinds 2007, heb ik gesproken rechtstreeks aan hen over, en geschreven in lengte in de Marktcommentaar die vrijkomt per kwartaal en is te vinden op onze website, mijn verschillende bezorgdheid over de Amerikaanse huizenmarkt. Maar het is nu 2011 en na huiskoper belastingkredieten, historisch lage hypotheekrente, faillissementen en gemotiveerde verkopers hebben huizenprijzen gedwongen om 2002 of lagere niveaus in grote delen van het land. Hoe werkt de woningmarkt kijken vandaag? ... Belabberd!

Als je ontdoen van alle rooskleurige prognoses, voorraad analist cheerleading, media somberheid, optimisme en pessimisme bij sommige door anderen, wat blijft er voor ons om echt te evalueren is de leeftijd oude economische vergelijking van- vraag en aanbod ; de twee economische factoren die echt belangrijk zijn voor ieder en elk product.

Wat is het aanbod en waar gaat het heen? De gegevens voor oktober blijkt er waren 3.860.000 woningen op de markt te koop. Dit in vergelijking met de bestaande huizenverkopen draait op een snelheid van 4.430.000. Dit betekent dat in het huidige tempo van de verkoop, het land heeft momenteel 10,5 maanden van het aanbod van woningen. Nu zullen sommigen optimistisch wijzen dat dit is af van de juli 2010 piek van 12,5 maanden van het bestaande aanbod woningen. Opgemerkt wordt dat in 2004 het land een behuizing inventaris van ongeveer 4 maanden woningaanbod.

Twee belangrijke factoren op dit moment op zijn plaats aan te moedigen een mogelijke rebound en voortdurende verbetering zijn super lagere rente en de huizenprijzen aanzienlijk lager dan de topjaren 2003-2007. Volgens de meest recente cijfers voor de week van 1/10/11, de rente op 30-jarige conventionele woningkredieten zijn dan 4,79%, wat nog steeds binnen het bereik van de all time laagste prijzen. 1De Standard & /Poor's Case-Shiller Home Prijzen Index vertelt ons dat de bestaande huizenprijzen daalden 29,6% tussen juli 2006 en oktober 2010, en sommige analisten zie ze vallen further.2,3

Toch, een aantal harde feiten in de weg van een herstel.

• U kunt een huis niet te kopen als je geen baan hebt, en je zult niet een huis te kopen als je bang voor verlies van je baan bent. Werkloosheid en zijn neef onderbezetting vertegenwoordigen de grootste meest indringende belemmering voor de woningmarkt als een gebrek aan vertrouwen van de consument leidt tot dwarsbomen aankopen, het verminderen van de vraag en bespoedigen betalingsachterstanden en verhinderingen.

• Banken strengere kredietvoorwaarden opnieuw. De meest recente Senior Loan Officer Survey (uitgebracht in november 8,2010) meldde dat kredietverstrekkers aangescherpt toegang tot krediet voor zowel prime woninghypotheken (kredietnemers met een sterke krediet geschiedenis) en de niet-traditionele hypotheken (verstelbare tarief leningen en /of kredietnemers met matige krediet geschiedenis) door een stijging van meer dan 9% in elke categorie vergelijking met het vorige kwartier. 4

Dus de gemiddelde Amerikaan met een sterke krediet geschiedenis, een sterke kredietwaardigheid, goed gedocumenteerd inkomen en een lage schuld aan income ratio vond het moeilijker om een ​​hypothecaire lening aan het eind van het jaar dan zij tijdens de zomer. Wat betekent dat dit was de identieke ervaring voor leners die niet goed hebben gedocumenteerd inkomen, en duidelijk deze trend in de kredietverlening zal alleen helpen om bestaande woningen het aanbod te vergroten.

• Je kunt niet gemakkelijk te verkopen uw huis als het "onder water". De nieuwste CoreLogic Inc. gegevens blijkt dat 22,5% van de Amerikaanse huiseigenaren meer dan hun woningen zijn worth.3 En huizenprijzen hebben gezwaaid van het zijn tot 4,3% in mei 2010 (ten opzichte van mei 2009) het feit dat beneden -2,8% verschuldigd in september 2010 (ten opzichte van september 2009), deze verschuiving van -7,1% is in de verkeerde richting voor een herstellende markt

• The Flood Gate voor Foreclosures barsten. Analisten van Amherst Mortgage Securities beweren dat zonder meer overheidsingrijpen, 11 miljoen kredietnemers dreigen te verliezen hun huizen zouden zijn. Zij stellen nu dat "de behuizing overhang niet alleen wordt veroorzaakt door het aantal non-performing kredieten die bestaan ​​in de markt. Het probleem is ook de hoge snelheden waarmee re-performing kredieten zijn opnieuw in gebreke gebleven."

Hun analisten, ik, en anderen geloven ook de huidige woningmarkt projecties onder het schatten van het hoge tarief dat kredietnemers met "diep onderwater leningen '(leningen met 25% of meer negatief eigen vermogen) die nooit delinquent was geweest in de verleden zijn nu vallen 2 betalingen achter voor de eerste keer. Zo veel projecties kunnen worden "missing" een dreigende golf van toekomstige faillissementen door een groep van leners die in het verleden nooit werd gezien als een belangrijk risico van wanbetaling.

Het gevoel van herstel in 2009-2010 werd gedreven en gemaakt door de overheid ingreep zowel via heffingskortingen en hypotheekproducten. Tegen het einde van 2010, meer dan 80% van alle hypotheken werden gecreëerd door de Federal Housing Authority (FHA). Dus de homebuyer belastingkrediet geleid tot een piek in de verkoop, dan is een neerwaartse reversal in de verkoop en als banken de kredietverlening normen blijven strak te zijn, heeft de FHA effectief geweest de hypotheekmarkt in de afgelopen twee jaar!

Tot slot op de levering voorzijde, de meest recente cijfers (november 2010) op de verkoop van bestaande woningen daalde met 27,9% jaar-op-jaar en de verkoop van nieuwe woningen naar beneden 21,2% ten opzichte van 12 maanden before.5

Stijging Vraag = 2011 verbeterde de arbeidsmarkt? Idealiter, een snelle stijging van de vraag van de consument naar goederen en diensten in 2011 spoort bedrijven meer werknemers die intern zal kopen goederen en diensten zelf te huren. Ongeveer 125.000 mensen voer de Amerikaanse beroepsbevolking elke maand, zodat het scheppen van werkgelegenheid moet dat de maandelijkse niveau hit gewoon watertrappelen in termen van arbeidsparticipatie. 6 Om voor de VS om te herstellen van de 11,6 miljoen banen verloren tijdens deze recessie, de economie zou moeten banen tegen de beste maandelijkse tempo te maken tijdens de jaren van hoogconjunctuur van de jaren 1990, op ongeveer 321.000 banen per maand en dan ... presto 5 jaar later zouden we terug naar pre-2008 de werkgelegenheid.

In 2010 ten einde liep, onze economie was niet ergens in de buurt dat. Volgens het ministerie van Arbeid, werden 71.000 nieuwe niet-agrarische banen gecreëerd in november en 103.000 nieuwe niet-agrarische banen in december. Vorige maand heeft de regering zei dat de particuliere loonlijsten stegen met 113.000 (297.000 volgens payroll services provider ADP). Toch is het verslag van december aangegeven ook een 1,3 miljoen maand-op-maand stijging van de bevolking van ontmoedigde werknemers die gewoon gestopt was op zoek naar jobs.7

Op 7 december, de Federal Reserve voorzitter Ben Bernanke vertelde de Senaat Begrotingscommissie dat terwijl we het zien van een "zelfvoorzienend" economisch herstel zou de werkloosheid waarschijnlijk hoog blijven tot en met 2015 of 2016,8 Zo heer Bernanke is ook terdege bewust van de enorme mate van overeenstemming is het scheppen van werkgelegenheid die nodig is om "brengen de economie weer" een pre -recession niveaus en dus zorgen voor een overvloed aan huizenkopers.

In een ideale wereld, de Gelukkig Nieuwjaar van 2011 brengt een instroom van goed loon betaalde vaste banen, banen, banen. Die verhoging van het vertrouwen van de consument om uit te gaan en de aankoop van een nieuw huis, terwijl de hypotheekrente blijft ruim onder de historische niveaus, van banken die zich weer onder te dompelen in de kredietverlening. De stijging van de werkgelegenheid zou natuurlijk beknotten hypotheek achterstallige betalingen en faillissementen; waardoor huizenprijzen eindelijk ontmoeten een stevige bodem en geleidelijk stijgen.

Dit alles klinkt als de perfecte mix voor een duurzaam herstel in de woningbouw in 2012 ... misschien.

Citations

1 -http: //www.bankrate.com/finance/mortgages/bankrate-com-averages.aspx
2- latimes.com/business/realestate/la-fi-housing-recovery5c.eps- 20110102,0,1869511.graphic [1/2/11]
3- online.wsj.com/article/SB10001424052970203731004576045811887540604.html [1/3/11]
4-http://www.mortgagenewsdaily.com/11082010_senior_loan_officer_survey.asp
5-usatoday.com/money/economy/housing/2010-12-23-housing23_ST_N.htm [12/23/10]
6-brookings.edu/opinions/2010/0806_employment_looney_greenstone.aspx [8/6/10]
7- money.usnews.com/money/careers/articles/2011/01/07/jobless-rate-falls-but-american-employment-remains-bleak.html [1/7/11]
8 -cnbc.com/id/40962516 [1/7/11]
.