Terwijl u aan het kijken Egypte ... Obama stelt voor Fannie en Freddie End

Mubarak is verdreven! Egyptische burgers zag het hoogtepunt van 10 jaar van de bevestiging frustratie van het bewind van president Hosni Mubarak vorige week eindelijk een einde. De protesten in de straten door miljoenen in Caïro en andere grote steden, die begon op 18 januari kwam tot een hoogtepunt op vrijdag 11 februari 2011 met het ontslag van de heer Mubarak. Hoewel het duurde nationale rellen en massale stakingen in Egypte om de 30-jaar-regel van het land &' te beëindigen; s president; thuis in de VS blijkt dat onze eigen president Obama & Minister van Financiën Geithner zal de meer dan 70 jaar heerschappij van de hypotheekmarkt te beëindigen door de federale regering.

Idea zo geweldig het was twee keer gedaan. Fannie Mae (Federal National Mortgage Association) werd gestart in 1938 onder de Roosevelt administratie en Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation) werd opgericht in 1970 onder de regering-Nixon. In het kort werden beide gemaakt met het doel van het verhogen van het aanbod van geld beschikbaar voor hypothecaire leningen en het verhogen en vooral om het geld beschikbaar voor nieuwe thuis aankopen te verhogen. Elk bedrijf geïmplementeerd hun missie door de aankoop van hypotheken op de secundaire markt van de verschillende financiële instellingen, dan is het bundelen van de leningen aan elkaar en ze herverpakken als een enkele beveiliging op de open (bond) markt worden verkocht. Maar voor de afgelopen twee decennia zijn er montage gesprekken binnen het Congres en daarbuiten te vernieuwen, hervorming, of ronduit eindigen de twee bedrijven als elk van hen waren verwikkeld in financiële schandalen dat de verandering in senior management en herformuleren van hun financiële toestand vereist.

En natuurlijk als belastingbetalers we allemaal pijnlijk van bewust dat tijdens de 2008 “ financiële crisis &"; de muziek stopte met spelen en deze bedrijven ging in federale curatele bij een gecombineerde bailout kostprijs van meer dan $ 154.000.000.000. Nou op 11 februari, terwijl de geruchten van Mubarak ontslag wendde zich tot de waarheid van de regering-Obama kondigde ingrijpende plannen af ​​te sluiten zowel van de onrustige hypotheek reuzen in 2018 of sooner.1

Toen hij een ontmoeting met de pers, minister van Financiën Timothy Geithner noemde de “ zeer brede consensus &"; dat de overheid zou moeten spelen “ een veel kleinere rol &"; op de woningmarkt. (Dat is de Treasury &'; s schatting.) 2,3

Het einde van de woningmarkt zoals wij die kennen? Sinds verhuizen naar curatele op 7 september 2008, experts, economen, politici, bankiers, en huisvesting analisten hebben allemaal meende wat zij denken dat er moet gebeuren om Fannie Mae en Freddie Mac. Het ministerie van Financiën &'; s rapport biedt drie voorstellen aan het Congres, met de hoop van de wetgeving opkomende door 2014.1,2,4,5

• Optie 1. De overheid loopt weg van de hypotheekmarkt, behalve voor de FHA (Federal Housing Administration), VA (Veterans Administration) en een paar andere gerichte programma's om boeren met een laag inkomen te helpen, en matig inkomen huizenkopers.
• Optie 2. De overheid biedt een soort neerwaartse bescherming. Naast back woningkredieten via de in optie 1 genoemde entiteiten, zou het ook “ herverzekering &"; aan particuliere hypotheken te garanderen in het geval van een onroerend goed neergang en /of recessie. Maar de garantie zou alleen van toepassing zijn in een crisis
• Optie 3. Een variatie van Optie 2 die een &ldquo zou bieden; herverzekering &"; backstop voor een reeks van de hypotheek investeringen die reeds door particuliere verzekeraars gegarandeerd. De “ herverzekering &"; zou ingaan als een particuliere verzekeraar niet kon betalen (dat wil zeggen, als de aandeelhouders werden weggevaagd).
Het proces. De regering-Obama zou graag zien dat een periode van vijf jaar tot zeven jaar vereffeningsprocedure van beide agentschappen in een drie-steps.2,6
• Stap 1. Tussen nu en 2014, de overheid geleidelijk vermindert de subsidie ​​voor de woningmarkt. De conforme lening limiet voor Fannie en Freddie – nu $ 729.000 in sommige stedelijke gebieden – is gepland om te krimpen tot $ 625.000 in oktober. Bovendien zou Fannie en Freddie beginnen te eisen van 10% naar beneden voor alle leningen en de kosten zouden stijgen overheidsgarantie. Dit conceptueel moet de overheid de prijs uit de markt als privaat gefinancierde hypotheken moet kleiner zijn dan de overheid gesponsorde leningen gekost
• Stap 2. Vanaf rond 2013-2014, zal de federale overheid van “ het tempo van de overgang &"; (in Geithner &'; s woorden) om een ​​hypotheek markt gevestigd in particulier kapitaal met tussenkomst van de overheid die zich alleen als dat nodig is
• Stap 3. Deze fase afhankelijk Congress. Het idee is dat door het midden van dit decennium, wetgeving voorschijn spelling van Optie 1, Optie 2 of Optie 3 hierboven in detail en een nieuwe wet wordt aangenomen.
De uiteindelijke uitkomsten, onbedoelde gevolgen, en verschillende opvattingen. Tegen het einde van dit decennium, kan het aanzienlijk moeilijker om een ​​huis te kopen. Zodra de regering van de hypotheekmarkt krijgt (of in ieder geval drastisch vermindert de rol), een belangrijke instroom van particulier kapitaal moet stromen in de behuizing systeem aan de federale subsidie ​​te vervangen, met een breed scala van waarschijnlijke mogelijke effecten.
• De afdeling Treasury is van mening dat optie 1 de toegang tot krediet voor sommige huizenkopers kunnen verminderen, en dat het de regering zou verlaten zonder instrumenten om in te grijpen in een toekomstige crisis. 7 Restaurant • The Wall Street Journal heeft een teller geloof als de Optie 1-scenario zich voordoet. “ Als de overheid staat terzijde, zou het de weg voor alternatieve vormen van financiering, zoals gedekte obligaties, die nu ' kan &open; t concurreren in de VS, omdat de overheid favoritisme voor de 30 jarige hypotheek model. Dit zou mogelijkheden voor kredietnemers openen door het vergroten van de diversiteit van de financiering &"; 7 Restaurant • Ik zou zeggen dat je aanzienlijk minder vaste rente hypotheken (FRMS) en verstelbare tarief hypotheken (ARM) kon zien onder optie 1. In feite zou je waarschijnlijk zien minder FRMS zelfs als opties 2 of 3 werden gekozen door het Congres.
• Een 30-jaar vaste rente hypotheek kan aanzienlijk duurder geworden. Hoeveel duurder? In het begin van februari, Credit Suisse verwacht dat de rente op een eenvoudige 30-jarige kon FRM stijgen tot 2% als Fannie en Freddie disappeared.8
• Grote banken zou een groter deel van de hypotheekmarkt te grijpen. Die het land zou kunnen plaatsen terug op de baan te groot om helemaal opnieuw Fail
&bull?; Hogere hypotheekrente kan een negatieve invloed huis verkopen - en op zijn beurt, huizenprijzen.

Of … meer betaalbaar &"; Belgique Om huizen &ldquo maken; we kunnen nog een opleving te zien in verschillende vormen van wapens uitgegeven door banken zoals we deden in de periode 2003-2007, die als herinner is niet buitengewoon goed gestroomlijnde voor veel leners. Voor nu zullen we allemaal moeten afwachten hoe deze nieuwe creatie neemt zijn definitieve vorm. Hopelijk voor betere woningmarkt

Citaten
1 &ndash!; money.cnn.com/2011/02/11/news/companies/fannie_mae_freddie_mac_white_house_proposal/[2/11/11] verhuur 2 – usatoday.com/money/economy/housing/2010-10-21-fannie-mae-freddie-mac-bailout_N.htm [10/22/10] verhuur 3 - cnbc.com/id/41529671 [2/11 /11]
4 – blogs.abcnews.com/george/2011/02/the-end-of-fannie-mae-and-freddie-mac.html~~V [2/11/11]
5 &ndash ; nytimes.com/2011/02/12/business/12housing.html
[2/11/11] 6 – finance.fortune.cnn.com/2011/02/11/fannie-mae-the-long -goodbye /[2/11/11]
7 – http: //online.wsj.com/article/SB10001424052748704657104576141891006477826.html
8 – cnbc.com/id/41533702 [2/11/11]
.