Vragen Gezien Investment Opportunities

1. Is dit een goede zaak gerund door slimme mensen?

Dit kan items zoals de kwaliteit van de winst, productlijnen, de markt maten, management teams, en de duurzaamheid van de concurrentiepositie binnen de industrie omvatten.

2. Wat is dit bedrijf de moeite waard?

Waarde investeerders waardestellingen beurs die hen in staat stellen om een ​​scala aan prijzen die de reële waarde van de onderneming, op basis van maatregelen vast te stellen, zoals de genormaliseerde vrije kasstroom, break-up, meeneem, en /of vast te voeren waarde van de activa. Exit waardering assessment biedt een rationele “ reële waarde &"; richtprijs, en geeft aan dat de opwaartse gelegenheid van de huidige aandelenkoers.

3. Hoe aantrekkelijk is de prijs voor het bedrijf, en wat moet ik betalen?

Prijs assessment maakt het individu om volledig te begrijpen de prijs waartegen de beurs momenteel wordt de waardering van de onderneming. In deze analyse, de belegger neemt verschillende factoren rekening gehouden door in wezen het beantwoorden van de vraag: Waarom is het bedrijf geboden de huidige lage waardering? Zo kan een bedrijf met een aantrekkelijke waardering op het eerste gezicht niet bewijzen zo aantrekkelijk na een goede beoordeling van de boekhoudkundige strategie of haar concurrentiepositie ten opzichte van zijn collega's te zijn.

4. Hoe realistisch is de meest effectieve katalysator?

identificatie en effectiviteit Catalyst overbrugt de kloof tussen de huidige vraagprijs en wat de waarde investeerders denken dat het bedrijf is de moeite waard op basis van hun exit waardering assessment. De sleutel ligt hier in het ervoor zorgen dat de katalysator geïdentificeerd van “ ontgrendelen &"; waarde in het bedrijf is zeer waarschijnlijk. Potentiële effectieve katalysatoren kunnen het uiteenvallen van het bedrijf, een afstoting, nieuw management, of een lopend intern katalysator, zoals een onderneming &' omvatten; s cultuur

5.. Wat is mijn veiligheidsmarge bij mijn aankoopprijs?

Het kopen van aandelen met een veiligheidsmarge in wezen bezitten aandelen goedkoop genoeg dat de betaalde prijs sterk wordt ondersteund door de onderliggende economie van het bedrijf, de waarde van activa, en liquide middelen op de balans. Als een bedrijf &'; s aandelen worden verhandeld onder deze “ veiligheidsmarge &"; prijsniveau voor een lengte van tijd, zou het redelijk zijn om te geloven dat het bedrijf heeft meer kans om te worden verkocht aan een strategische of financiële koper, gebroken, of geliquideerd om zijn ware intrinsieke waarde &mdash realiseren, waardoor deze aandelen veiliger om te bezitten.

Voorbeeld Valuation Aanpak -

1. Sum-of-the-parts waardering (met behulp van drie verschillende multiples EV /EBITDA, EV /FCF en PE).

2. Historische waardering (met dezelfde veelvouden om te zien hoe de markt waarde van het bedrijf in het verleden).

3. Transactie deal basis (vergelijking met soortgelijke deals met EV tot Cash Flow en EV tot Revenue).

Neem een ​​gemiddelde om een ​​idee van de reële waarde te geven. De noodzaak is dan om een ​​koopprijs te vestigen met een korting op de reële waarde en met een veiligheidsmarge. .. Bijvoorbeeld 5,5 keer Enterprise Value te kunnen vóór belastingen en rente kasstroom
  worden gebruikt;