De historische link tussen Tulpen en de subprime hypotheekmarkt Debacle

Door: Geoff Ficke

Bijna elke levende persoon is nadelig uitgevoerd in een of andere manier door de internationale economische kernsmelting we vandaag beleven. Het ontstaan ​​van deze ernstige financiële crisis wordt toegeschreven aan de Verenigde Staten de overheid stimuleren van de uitbreiding van eigenwoningbezit aan mensen die in het verleden is onwaardig voor het verkrijgen van krediet geacht zou. De banksystemen participatie en gretigheid om kredietrisico's te benutten door middel van leningen uit te breiden tot mensen met een slechte krediet geschiedenis is de belangrijkste oorzaak van de huidige subprime-hypotheekcrisis.

In het verleden, het uiteenspatten van de zeepbel krediet volgt een lange en dubieuze lijn van soortgelijke schandalen. Hebzucht, hoogmoed en opschorting van gezond verstand en ongeloof zijn altijd aanwezig voor de kip komt thuis op stok na de jus tijd is afgelopen. De paniek van 1908 in de Verenigde Staten, de wereldwijde Grote Depressie en de implosie van de technologie stock zeepbel in de late 1990 &'; s zijn memorabele voorbeelden van euforische periodes gevolgd door groot verlies en de toewijzing van de schuld met betrekking tot de oorzaken van deze financiële bustes.

Deze pieken en dalen in de economische fortuin zijn niet uniek voor de moderne tijd. Een van de eerste gedocumenteerde financiële rages was de Nederlandse Tulip Mania in de 17e eeuw. De Nederlandse, die een klein, mercantiele natie, omringd door grotere, sterkere rijken waren de vroegste makers van het beleid van de handel en geavanceerde financiële producten. Een van hun meest creatieve voertuigen was de introductie van de futures-markt.

Tulips werden in de Nederlandse economie en agronomie in het begin van de 17e eeuw geïntroduceerd. Ze werd al snel gewaardeerd voor hun schoonheid en de bloemen techniek dat vele unieke, exotische soorten tulpen gemaakt. Een uitwisseling mechanisme ontwikkeld voor speculatie in de waarderingen van de verschillende stammen van bloembollen. Door 1637 een full-scale manie in het evalueren van toekomstige tulpenbol oogsten was uitgebarsten.

Records uit die periode zijn vaag, maar het is bekend dat een enkele Viceroy tulpenbol werd gewaardeerd onder contract tussen 3000 en 4200 Nederlandse gulden in 1637. Vergelijk dit met het jaarloon van een ervaren Nederlandse vakman van 150 gulden per jaar. Isn &'; t dit een definitieve voorbeeld van overmatige zinloze manie

De Nederlandse aangeduid die handel contracten “ wind handel &" ;. Dit was omdat niemand ooit echt nam bezit van de tulpenbollen. Ze gewoon eigenaar van een stuk papier, een contract dat hun vordering gedocumenteerd op de tulpenbollen. Doet dit voorbeeld van financial engineering ring elke klokken vandaag in onze huidige noodsituatie?

De populariteit van de tulp de handel, en de geweldige rendementen, vooral papier meerwaarden die werden gerealiseerd door de vroege speculanten creëerde een stormloop van onervaren, goedgelovige speculanten. Edelen, boeren, worst makers, schoorsteenvegers en dagloners begon te speculeren in de hoop een paar gulden te zetten in exponentieel enorme investering rendement. Natuurlijk, de laatste investeerders in, waren de meest hard misbruikt door de implosie van de tulpenbol speculatieve zeepbel. Dit geldt in alle bubble cycli.

De Britse econoom Charles Mackey schreef een tome in de 18e eeuw het catalogiseren van de geschiedenis van de Nederlandse Tulip Mania. Zijn “ buitengewone Populaire Waanideeën en de Waanzin van Menigten &"; blijft in print aan deze dag. Business schools en economen verwijzen naar Mackey &'; s studie van de kudde mentaliteit van de mensen tijdens manies. Niettemin, hoewel buitengewone Populaire Waanideeën wordt nog onderzocht, de lessen zijn nauwelijks ter harte genomen.

De hebzucht en overmoed die altijd aanwezig in Manias te vaak de menselijke conditie te definiëren. Mensen hebben de neiging om iemand winst zien van een onderneming en proberen om hun vermeende succes te evenaren. Dit wekt steeds meer mensen die proberen om te participeren in de zaak en het resultaat is een paniek, een manie, een zeepbel, vervolgens ramp.

De geen geld aanbetaling, nul document leningen, aangeboden in het laatste decennium creëerde een heel ander type van de lener en uitlener. De leners hebben geen huid in het spel. Ze krijgen om een ​​huis waarin ze hebben geen eigen vermogen bezitten. Zolang hun toestand stabiel is kunnen ze het bezit te houden. Echter, als de fiscale toestand terugtrekt, of de waarde van het onroerend goed daalt, zijn ze diep in de problemen. Afscherming is een redelijke actie voor hen te ondernemen om gewoon weg te lopen van een gok die niet werken voor hen.

De kredietverstrekkers hebben juiste underwriting standaarden opgeschort om de toegang tot deze risicovolle thuis verkooptransacties induceren. Ze hebben weinig huid in het spel, omdat ze exotische verpakt beleggingsinstrumenten, waar hypotheken worden gebundeld en verkocht aan investeringen speculanten over de hele wereld hebben bedacht. De eigenaar van de hypotheek is eigenlijk onbekend bij de hypotheekhouder, of zelfs de initiatiefnemer van de lening. De lening opdrachtgever verzamelt hun honoraria en ontlast de lening verplichting van hun balans. De risicovolle transactie is nu iemand anders &'; s verantwoordelijkheid

Als gevolg daarvan hebben we een periode van valse welvaart gebouwd op credit swaps, persoonlijke onverantwoordelijkheid, corporate onverantwoordelijkheid en corruptie gouvernementele doorstaan.. De manie van onze tijd is goedkoop krediet. Deze zeepbel is gebarsten, en elke huiseigenaar geconfronteerd met krimp in de waardering van hun eigendom als gevolg van de hebzucht van speculanten en de poging van de overheid om eigenwoningbezit veilig te stellen voor mensen die huurders moeten zijn. Gemeenschap banken en kredietinstellingen die hoge leningen normen gehandhaafd worden gekwetst door de roekeloosheid van de reus geld centrum bankinstellingen.
Gepensioneerden en voorzichtige beleggers hebben gezien hun spaargeld en beleggingen afgeslacht vanwege de zinloze hebzucht en corruptie van anderen.

De 1990 &'; s technologie stock buste gedecimeerd een generatie van mensen die kwamen om te geloven dat investeren in het internet was de nieuwe “ Holy Grail &"; voor de welvaart. Startende bedrijven met geen verkoop, geen balansen en onervaren beheer kregen enorme marktwaarderingen. Beleggers werden geadviseerd dat de tech boom was net in de eerste of tweede inning van deze negen inning spel. Beursvennootschappen mits begeleiding op aandelen dat ze eigenlijk gemaakt markten. Dit stukje dubbel transactie leiden tot een constante buy roept tech bedrijven voorraad die insiders wist had geen vooruitzichten voor succes.

De Nederlandse Tulip Mania, de Mississippi Company, de Zuidzee Company, de Zuid-Afrikaanse Milk Cultuur rage en de vele moderne rages, Ponzi schema en asset bubbles dat we doorgaan met ervaring zijn het bewijs voor de mens &'; s onvermogen om controle emoties. Hebzucht, macht en rijkdom zijn afrodisiaca voor velen. We zijn onvolmaakte wezens, gevoelig voor kudde mentaliteit, zelfs wanneer we kennis hebben van de geschiedenis &'; s lessen en kunnen toepassen op ons sparen de pijn van het deelnemen aan activiteiten die zeker zal leiden tot veel pijn en verlies. Discipline, verantwoordelijkheid en spaarzaamheid zijn essentieel voor succes op lange termijn
.