Kan ik zo succesvol als Warren Buffett?

De wereld is gefascineerd door Warren Buffett, en terecht. Berkshire Hathaway heeft een betere prestaties dan welke andere aandelen of beleggingsfondsen met minstens een 30-jarige geschiedenis. Een dollar geïnvesteerd in Berkshire in 1976 zou de moeite waard $ 1500 zijn geweest in 2011.

Een recente paper van Andrea Frazzini en David Kabiller van AQR Capital Management en Lasse Pedersen van de New York University, legt de magie achter de wizard &'; s prestaties.

In &'; Buffett &'; s Alpha &"; (November 2013, geplaatst in het Resource Center op https://www.joycompass.com/resource/buffetts-alpha-the-source-of-buffetts-success) de onderzoekers neer Buffett &'; s succes aan de drie belangrijkste factoren. Als je wilt slagen, zoals de meester, hier zijn de beleggingsstrategieën om te onthouden:

1. Koop goedkope, veilige, kwaliteit voorraden
Wat doet precies een goedkope, veilige, kwaliteit voorraad betekenen? Safe betekent dat de voorraad is minder volatiel dan de markt. Goedkope behoeft geen uitleg (Buffett eens grapte dat de vraag of het ging om sokken of aandelen, hield hij het kopen van kwaliteit merchandise als het &'; s afgewaardeerd). Kwaliteit betekent het vinden van bedrijven die winstgevend, stabiele, groeiende zijn, en betalen hoge dividenden.

2. geld lenen Goedkoop

Aandelen die een goedkope, veilige en hoogwaardige beter te presteren dan de markt in het algemeen, maar Buffett &' zijn; s rendementen werden vergroot door leverage (het lenen van geld). Gemiddeld, Berkshire leveraged haar kapitaal met 60%. De opmerkelijke component, echter, was Buffett &'; s gebruik van de premies door zijn verzekering en herverzekering bedrijven verzameld. Omdat verzekeringsmaatschappijen verzamelen van de premies eerste en betalen vorderingen later kon hij een derde van zijn financiering lenen tegen 2,2%, meer dan drie procentpunten goedkoper dan de Amerikaanse regering betaald over de gemiddelde kortlopende schulden. De rest van de financiering was op een lage kosten en omdat Berkshire &'; s schuld is een AAA-rating van 1989 tot 2009.

3. Heb de moed om zich aan zijn overtuigingen langer dan zijn concurrentie

Veel beleggers zullen zich herinneren dat Berkshire had enkele jaren naar beneden, zoals wanneer het bedrijf verloor 44% van zijn waarde wanneer de rest van de beurs kreeg 32%. Buffett &'; s overtuiging, uitmuntende reputatie en een stabiele bron van fondsen hielp hem overleven een 76% tekort. Buffett &'; s vasthoudendheid als investeerder is legendarisch. Niet alleen had Buffett erkende de principes van de waarde te investeren en de hefboomwerking, maar hij heeft ook feilloos volgde hen door de jaren heen.

Warren Buffett heeft beroemde volgde de Value Investing scholen onderwezen aan de Columbia University. Toen ik daar studeerde, Graham en Dodd waren verplichte lectuur. Als u geïnteresseerd bent in het leren over het investeren zijn, ik beveel te beginnen met Graham en Dodd &'; s Security Analysis

Waarom hasn &';. T Buffett &'; s succes is vaker gerepliceerd? Pensioenfondsen en beleggingsfondsen kunnen geen gebruik maken van leverage. Ze hun toevlucht tot het kopen van volatiele aandelen om het rendement te verhogen, waardoor er dus veiliger aandelen ondergewaardeerd. En voor de individuele belegger? Alles wat je nodig hebt is Graham en Dodd &'; s boek en een goedkope stapel cash .

Als u genieten van het leren van Warren Buffett zo veel als ik doen, ik heb een samenvatting van zijn laatste (2014) de jaarlijkse brief dat verklaart Buffett's vier fundamentele investeren principes te vinden op https://www.joycompass.com/article/buffetts-4-fundamental-investing-principles-from-the-2014-annual-letter.
.