Stock Market Kernsmelting - Kijken Rome Burn

Beide presidentskandidaten willen kruisigen SEC-voorzitter Cox voor het niet om onze creatieve financiële instellingen te controleren. Maar het gerucht gaat dat het Congres uitdrukkelijk uitgesloten van de duivelse derivaten van SEC werkterrein. Laten we het vuur de juiste stelletje "poips" voor de verandering!

Scary markten worden veroorzaakt door vele factoren, wat normaal is, en sommige niet zo normaal. Het is vaak handig om naar achteren te kijken voordat je te paranoïde over het heden. De S & L crisis van de vroege jaren '80 zou een geschikt uitgangspunt.

Later dat decennium, een multi-jaar rally had zijn hoofd afgehakt door de hoge rente, hoge inflatie en een computer lus. Tien jaar later werd nog een stijgende markt omvergeworpen door economische factoren. Het begin van de eeuw was getuige van de bloedige ondergang van de no-value-at-all dot-com illusie.

Een winstnemingen strategie tijdens de rally dagen was alles wat nodig is om contant geld in op "De crash van '87" was. In 2000 kon de route naar de immuniteit als volgt worden samengevat:. "Geen IPO's, geen beleggingsfondsen, geen dot-com, geen probleem"

De gemeenschappelijke historische (hysterische) draad is duidelijk. Rally verwekt correctie; correctie spawnt rally. Deze keer rond, ironisch genoeg, conservatieve beleggers hadden geen moeite met het vermijden van de derivaten die uiteindelijk gezonken de markten. Maar, de producten waren zo "out there", en de toezichthouders zo uit-geflankeerd, dat de afwikkeling enkele investering wereld iconen heeft unglued. Deze correctie is anders --- maar niet in de manier waarop je zou denken:

De reikwijdte van de berichtgeving in de media, analyse en sensatiezucht; massa van onervaren, niet-professionele, speculanten; en de populariteit van beleggingsproducten zijn nieuwe fenomenen. Miljoenen naamloze niet-gediplomeerde Internet investering experts en financiële bloggers toe te voegen aan het pandemonium

Ook de proliferatie van passief beleggen mediums (indexfondsen); reglementaire tolerantie van speculaties van alle vormen, vormen en maten; en de versoepeling van de handel waarborgen die de beleggers hebben beschermd voor tientallen jaren aan te moedigen een roekeloze, gokken benadering van wat ooit investeren werd. We hebben gezien wat gewetenloze speculanten hebben bereikt op de wereldmarkt.

We hebben een grote beweging ervaren afstand van plain vanilla aandelen en obligaties, en de spanning en sensatie van de speculatieve activiteiten zijn populair. 401 (k) fonds selecties behoren kort-lang fondsen, valuta trading strategieën, en commodity futures. IRA beleggers op zoek gaan naar de meest exotische vormen van speculatie, van overtuigd dat, met een Blackberry en een lunchpauze, kunnen ze de complexiteit van de haute finance beheersen

regulatoren hebben funds of hedge funds toegestaan ​​in kleine belegger portefeuilles; beursvennootschappen korte aandelen die niet bestaan ​​meerdere keren; de eens heilige up-tick regel is verlaten toen kortsluiting zelf moet een verboden substantie te zijn; CDO's en maken het moeilijk om te bepalen wie geld verschuldigd is aan wie.

Enough? Er is meer, maar je krijgt het idee. Problemen van vandaag zijn veel zichtbaarder dan gisteren. Zorgen vandaag betrekken grotere aantallen. Morgen oplossingen zal ongetwijfeld brengen creatieve MBA aan nieuwe financiële massavernietigingswapens te ontdekken. De investering goden zijn boos. We moeten terug te brengen die oude tijd rock and roll, en een investering wereld tevreden met individuele aandelen en obligaties.

In minder gecompliceerde tijden, was het verschil in de vaststelling. Speculanten leed, maar veiliger beleggingsstijlen zijn minder kwetsbaar. Laten we kiezen een Congres dat de speculaties zal reguleren en kunnen we terug naar de basis, fundamenteel, avontuur van het bouwen en de bescherming van onze nest eieren te krijgen. Denk terug, maar een paar cycli geleden --- bekend?

De markt werd breezing langs in de zomer van '87, genieten van een van de breedste rally ooit op Wall Street ervaren. Vanaf het allereerste begin, aandelenkoersen leek niet in staat om naar beneden. De mystieke DJIA 2000 barrière werd verbrijzeld in het begin van het jaar en boven de markt steeg.

In 2100 is door middel van rommelde, dan 2200, en 2300 --- zelfs het stripverhaal, dartbord aanpak bleek succesvol, en velen abonnee is. De effectenmarkten waren eenvoudig, met minder labyrintische producten, en alleen de donkere wolk van de snel stijgende rente in een overigens heldere hemel. 2400 op de DJIA van juli en op het ging. Geen einde in zicht.

De instellingen geïntroduceerd honderden nieuwe beleggingsfondsen, opgepompt hun marketing inspanningen, en duwde de rally hemelwaarts --- 2500, 2600, 2700, gewoon ongelooflijk. Geen van de kwijlen houders beleggingsfonds eenheid zag het aankomen; Wall Street niet schelen. De Dow bijgevuld uit op 2.722 dat augustus --- ongeveer hetzelfde aantal punten die betrokken zijn bij een swingende september 2008. Alleen de namen en de producten zijn veranderd ---

De parallellen met de markten van vandaag zijn interessant. Waarde aandelen en obligaties werden bewegen lager, terwijl beursgangen en andere speculaties hoger waren borrelen. Aangezien de prijzen verzwakt, analisten begon te mompelen. De economie zeker niet uitzien als een kommer en kwel scenario --- alleen die vervelende rente. En toen sloeg de ventilator.

Technologie gebombardeerd de markt bij geprogrammeerde-trading sell signalen liep snel en furieus langs de kabels zelf resetten lager en lager en lager --- maar de voorraad die daadwerkelijk verkocht bestond ! Wall Street in paniek! Inflatievrees, een hogere rente, spanningen in Europa, buitenlandse olie, oorlog in het Midden-Oosten, en zo verder. Alle gebruikelijke verdachten werden aangeprezen door de media als de daders dat "de crash van '87" veroorzaakt.

Het is gewoon niet een heleboel Wall Street manipulatie (of arrogantie) nemen om speculatieve hebzucht te zetten in investeringen angst. De tovenaars had het weer gedaan, zuigen de Franklins van nietsvermoedende individuele belegger portefeuilles, net zoals ze zouden twee cycli later toen hun dot-com bezegelde het lot van een andere generatie van speculanten.

Ja, de gelijkenissen zijn striking- - een kernsmelting naar het volgende. Maar deze keer is iets anders. Dit keer de Masters of the Universe werden geholpen door het Congres en de SEC om onze collectieve zakken halen, en een paar van hen hebben eigenlijk, en adequaat, verdronken in hun eigen afval. Ik zal geen tranen vergoten voor de gevallen reuzen, maar laten we allemaal schreeuwen luid over het probleem --- een probleem dat zowel Barack en John waren een onderdeel van.

Het is het Congres dat krijgt te kastijden en regelgeving voor de slechteriken te creëren. Dit jaar, en in die die volgen, laat brand de DC vette katten die het probleem veroorzaakt, en vind sommige toezichthouders met het lef om speculaties zo goed dat ze medicijnen doen labelen
.