Lange termijn te investeren in valuta's

Valuta zijn geen financiële instrumenten die doorgaans voor de geest komen als het over investeringen op lange termijn. Overgrote meerderheid van de financiële adviseurs suggereert een mix van obligaties en aandelen aan hun klanten, met enkele geldbeleggingen, zoals geldmarktfondsen of cd's in de mix gegooid. Dat is al lang bestaande, conventionele wijsheid over met betrekking tot de verdeling van geld voor een lange adem en is bijna universeel beoefend op "main street". Het enige verschil is specifiek gesplitst onder deze activagroepen, meestal gerelateerd aan de leeftijd van persoon. Vrijwel alle andere vormen van beleggingen worden beschouwd als "derivaten" en niet geschikt voor de meeste mensen.

Deze standpunten zijn langzaam aan het veranderen ten opzichte van vorig jaren, zo niet decennia. Explosie van hedgefondsen hebben alternatieve vormen van beleggingen, met uitzondering van aandelen en obligaties, gebracht in een lokaal van de meeste individuele beleggers. Vandaag zowat iedereen met interesse in de financiële markten weet, althans in principe, wat opties, futures en grondstoffen zijn. Steeds vaker deze groepen van effecten worden genoemd als afzonderlijke activaklassen met een eigen plaats in een zorgvuldig uitgebalanceerde beleggingsportefeuille. Hetzelfde geldt voor de valuta.

Ontdek de verspreiding van spot forex trading bewijst dat valuta's zijn geweldig trading instrumenten. Makelaars melden record aantal rekeningen openen per jaar, handelsvolumes blijven stijgen en de meest liquide markten in de wereld worden steeds nog dieper. Dit is gemakkelijk opgemerkt wanneer spreads van slechts enkele jaren geleden zijn in vergelijking met degenen vandaag. In veel gevallen werden zij gesneden door de helft, duidelijk resultaat van verhoogde activiteit als concurrentie voor klanten onder Forex brokers.

Een van de kenmerken van de valuta's vaak over gesproken is de aanwezigheid van de ongewoon lange en aanhoudende trends. Ze vaak de laatste maanden en jaren en zijn de belangrijkste reden achter opnemen van hen in de belangrijkste beleggingscategorieën. Maar echt, zijn valuta de vorm van financiële instrumenten die weg kon worden gebracht voor onbepaalde tijd zonder meer of minder actief portfolio management? Lange grafiek van één valutapaar termijn inderdaad onthult de lange termijn trends, maar hoe ziet het eruit op basis van valuta manden, iets dat zou moeten worden gedaan om de risico's van de ene valuta blootstelling te minimaliseren? Dingen een beetje anders dan.

Dit is een grafiek van hoe de belangrijke valuta's uitgevoerd tegen een mandje van peers sinds 1970. Het werd samengesteld en dat onlangs door Financial Times gepubliceerd (www.ft.com). Gehanteerde tarieven waren handelsgewogen uitwisseling:. "Toont de waarde van de valuta van een land ten opzichte van de valuta's van een groep van landen waarmee het handelt in de index, wordt valuta van elk land krijgt een belang met betrekking tot het bedrag van de handel te betekent ". Een andere manier om de waardering van valuta's is met behulp van koopkrachtpariteit Index. Met behulp van handelsgewogen uitwisseling kunnen we zien welke valuta outperformance of underperformance, gebaseerd n dezelfde criteria. Dit diagram is een beetje druk, maar de individuele valuta kunnen worden geïsoleerd.

De best presterende valuta over de periode, zoals gemeten met behulp van handelsgewogen uitwisseling, is Zwitserse Frank. Van 1970 tot ongeveer 1995 heeft bijna verdubbeld ten opzichte van alle andere valuta hier opgenomen. Sinds dan echter CHF is licht dalende. Men zou ruim noemen het een zijwaartse beweging. Alle verteld, over bijna 40 jaar tijdspanne deze valuta steeg ongeveer 80% ten opzichte van een mandje van valuta's van haar belangrijkste handelspartners. Deze zijn niet stellaire resultaten, vooral gezien het feit dat de laatste 15 jaar of zo een netto verlies.

De Amerikaanse dollar is gedaald in waarde, maar niet zo sterk als men zou hebben gedacht. Als een zaak van feit USD had paar langdurige perioden van waardering, blijvende jaar. Meer dan de overspanning onder gegevens kon men zelfs de Dollar noemen een non-performing, of iets minder presteren. Het was echter niet een valuta die een keuze voor iedereen die op zoek naar lange termijn winsten moeten zijn.

Nog een valuta die in het nieuws de laatste tijd veel is geweest, Australische Dollar. Ook hier zijn de resultaten nogal teleurstellend. Zelfs op het hoogtepunt van grondstoffen geïnduceerde waardering van dit decennium AUD slechts ongeveer 40% hoger in waarde ten opzichte van andere valuta die aan het begin van deze gegevensreeksen, 1970. Ook niet de soort prestaties zou na veertig jaar verwacht.

Deze tabel omvat niet de vele andere variabelen, die grote invloed op de totale return activa gedurende deze tijd zou hebben. Rente verzameld op een van de valuta's zou uiteindelijke resultaten aanzienlijk hebben versterkt. Elke samenstelling van deze voordelen is ook niet opgenomen. Echter, het lijkt erop dat langdurige trends, een van de meest aantrekkelijke factoren voor valuta investeerders, ook kan zijn ergste vijanden als eenvoudige buy and hold benadering wordt gebruikt. Valuta van keuze kan worden op de verliezende kant van de markt schommel voor jaren of zelfs decennia.

Wat is het antwoord? Zijn valuta's van een geschikte asset class voor investeringen op lange termijn? Waarschijnlijk niet voor de statische buy and hold aanpak lang begunstigd met aandelen en obligaties. Terwijl de finesses zijn altijd discutabel en open voor discussie, zou een zekere mate van activiteit die nodig zijn om te profiteren van zowel de valuta-appreciatie en renterisico winstpotentieel te nemen. Het maakt niet daggemiddelde, maar eens in de paar maanden analyse en de nodige aanpassingen moeten worden gedaan. Op die manier individuele valuta kan worden gehouden voor langere tijd. . Net niet in een "set and forget" manier

Mike K.
www.fxmadness.com
.