Lange termijn US Treasury Bonds: Zijn ze het risico waard

Op lange termijn Amerikaanse schatkistpapier zijn altijd een relatief veilige plek voor beleggers om hun kapitaal te plaatsen voor tientallen jaren op een moment. Dat kan het geval zijn in de komende maanden niet meer.

Buitenlandse investeerders worden geconfronteerd met een risico van gedevalueerde munt van de VS, en buitenlandse en binnenlandse investeerders de strijd van de inflatierisico

Maar dit risico isn &';. t stoppen van investeerders, die wegrukken op lange termijn schatkistpapier in een record aantal. In feite, de prijzen op de lange termijn schatkistpapier onlangs sprong 19,9% in één maand. Dat drastische stijging is ongehoord in termen van schatkistpapier

Om dat in perspectief te zetten, rekening met het volgende:.

• De Fed Reserve was bezorgd over deflatie in 2003, maar obligaties hadden wat toen werd beschouwd als een enorme opleving van 13,3% in twee maanden
• Na de aanslagen van 9/11, temidden van gedachten dat de economie een duikvlucht zou nemen, obligaties begon rally. Op de top van dat, de overheid geannuleerd 30-jarige Treasury obligatie veilingen onder de veronderstelling dat het maken van de obligaties moeilijker om toegang zou veroorzaken prijzen omhoogschieten en de lange rente te duiken. Helaas, hoewel, dit gedurfde stap alleen resulteerde in een 9,8% winst over de volgende 6 weken.

Nu kunt u zien waarom de recente schatkist obligatie stijging is zo'n big deal. Niet te vergeten dat de overeenkomstige daling van de rente is ongekend. De rente op 10-jaars schatkistpapier daalde van 4,08% in oktober tot 2,67% deze maand, een laag dat hasn &'; t gezien sinds het midden van de jaren 1950

De rush voor staatsobligaties was al op zijn plaats geweest. tegen de tijd dat de Fed aangekondigd hun plannen om nog meer geld te creëren uit het niets en kopen langlopende schulden van hypotheek giganten Fannie Mae en Freddie Mac. Federal Reserve voorzitter Ben Bernanke liet doorschemeren dat de buyout plan kunnen behoren Treasuries op een bepaald punt; alleen de tijd zal het leren.

Niet iedereen springt op de schatkist obligatie bandwagon, echter. Volgens Dan Seiver, een financiële professor aan de San Diego State University, “ De kans op het bereiken van de meerwaarden van het kopen van langlopende obligaties op dit moment zijn zeer laag &"; Seiver baseert zijn standpunt op de verwachte inflatie voor de komende 30 jaar, die waarschijnlijk zal verlaten investeerders met weinig tot geen rendement, zodra belastingen worden meegerekend.

De kwestie van de dag is, hoe lang kan deze obligatiemarkt duren? Hoe lang kan een regering gaan op het drukken van geld uit de lucht, in wezen zijn munt te vernietigen in de tijd, en het kopen van hun eigen schuld, zonder katastrofisch gevolgen? En als dit plan is fail-proof, waarom aren &'; t meer landen doen?

U kunt wedden dat buitenlandse investeerders niet van plan zitten werkeloos toe als de Amerikaanse overheid langzaam vernietigt zijn munt, terwijl op hetzelfde moment proberen om de hogere prijzen drijven. Nee, buitenlandse investeerders zal snel te springen schip in de richting van veiligere investering opties.

De moraal is dit:.. Als je merkt dat je in de verleiding om uw geld in de lange termijn Amerikaanse staatsobligaties, wilt u misschien twee keer nadenken voordat je springt