Emoties en hoe ze invloed op investeringsgedrag

Recent tijden zijn moeilijk geweest voor beleggers. Sommigen hebben de situatie verergerd door het kopen en verkopen op de verkeerde momenten. Voor de meeste mensen, de normale emotionele reactie op stijgende markten is om zich zelfverzekerd en positief. Dit kan leiden tot de wens om risicotolerantie te verhogen en de aankoop van risicovolle activa tegen potentieel hoge prijzen. Het tegendeel is waar na grote markt afneemt. Onze emoties kunnen ons vertellen te trekken in en risico bij, misschien wel, de mogelijkheden voor een hoger rendement het grootst te voorkomen.

Door deze en andere redenen, individuele beleggers zijn notoir slechte markt timers, zoals blijkt uit beleggingsfondsen geld stroomt. Bijvoorbeeld, The Wall Street Journal meldde onlangs dat beleggingsfonds onderzoeksbureau Morningstar, bepaald dat de beleggers hebben bijgedragen meer dan $ 300 miljard aan nieuw geld aan het eigen vermogen beleggingsfondsen tijdens de periode van zes jaar 2002-2007, veel van dichtbij highs. Wanneer de prijzen daalden, investeerders verlost meer dan $ 150 miljard dollar. Volgens de Hulbert Financial Digest, de totale kosten van deze slechte timing voor voorraad fondsbeleggers was meer dan $ 42000000000 voor de 12 maanden eindigend op 31 mei 2009.

Als mogelijke verklaring voor dit gedrag, kunnen we overwegen het interessante werk dat wordt gedaan als op het gebied van neurowetenschappen, waar onderzoekers bestuderen de reactie van de hersenen op stimuli in een poging om een ​​beter inzicht in de menselijke besluitvorming. De resultaten zijn wetenschappelijk bevestigt wat behavioral finance economen hebben voorgesteld voor bepaalde tijd: mensen zijn niet hard-wired om goede beleggers, omdat hun emoties en andere "normale" reacties van hun vermogen om rationeel te redeneren en maak slimme beslissingen onder bepaalde omstandigheden kan inhalen

Brain scans tonen dat er twee delen van de hersenen die in totaal verschillende manieren. De prefrontale cortex is het rationele, unemotional deel van de hersenen dat wordt gebruikt in de lange-termijn logisch denken. Het limbisch systeem, aan de andere kant, is op korte termijn de hersenen, emotionele kant die vaak veroorzaakt problemen voor beleggers. Onder bepaalde voorwaarden, kunnen onze emotionele hersenen over te nemen en ervoor zorgen dat ons tot slechte, irrationele beslissingen te nemen.

In een studie gepubliceerd in 2005, onderzoekers van de Carnegie Mellon, Stanford en de Universiteit van Iowa, bleek dat mensen met een verminderd vermogen om te ervaren emoties beter gemaakt investeringsbeslissingen op een eenvoudige investering spel. Het spel betrokken zijn een aantal rondes waarin de spelers kunnen kiezen of om hypothetische geld te investeren. Elke ronde werd gestructureerd om een ​​positief verwacht rendement op de investering, zodat een rationele speler moet kiezen om te investeren in elke ronde, ongeacht wat er in voorgaande. Niet verrassend, werden de normale, onverkort spelers vaak beïnvloed door de recente resultaten en waren terughoudend om te investeren na een reeks van verliezen. De spelers met een verminderde emotionele functie vaker geïnvesteerd en presteerden beter omdat ze minder werden beïnvloed door angst en waren meer bereid om risico te nemen.

Dit was gewoon een simpel spelletje met een denkbeeldig geld. Stel je voor hoe dit kan aanzienlijk meer uit te spelen in de echte wereld met meerdere bronnen van onzekerheid en echt geld op het spel staat.

Evolutionair biologen geloven dat de mens ontwikkelde deze angstreactie als een overlevingsmechanisme te beschermen tegen roofdieren. Maar in een wereld waar we niet worden bedreigd door roofdieren, kan deze angst systeem over-gevoelig, waardoor we gevaren die niet werkelijk bestaan ​​te reageren. Dit kan leiden tot irrationele keuzes en slechte financiële beslissingen.

Wat kunnen beleggers doen om de gevolgen van hun emoties te neutraliseren en slimmere investeringsbeslissingen? Hier zijn enkele suggesties:

Blijf Gedisciplineerd - zetten te veel nadruk op de korte termijn marktbewegingen of populaire, alarmerende marktvoorspellingen zou ertoe leiden dat u een irrationele gevoel van angst te ontwikkelen. Schakel de investering "ruis", heb vertrouwen dat de markten werken, en blijven inzetten om uw doelstellingen op lange termijn

worden gediversifieerd -. Een goed gebalanceerde portefeuille kan glad uit de ups en downs, het verminderen van de kans dat grote verliezen zullen uw korte termijn, emotionele hersenen in overdrive te sturen

Negeer het recente verleden -. je hersenen hard-wired om projecties op basis van trends uit het verleden te maken door het zoeken naar patronen in data, zelfs als er geen bestaan. Dit kan zeer gevaarlijk zijn voor uw financiële gezondheid. Gefocust blijven op de lange termijn en negeren willekeurig, schommelingen op korte termijn

Schrijf een investering beleidsverklaring -. Moet u een uitgebreide investering beleidsverklaring die uw belangrijke doelen en een strategie om deze te bereiken contouren te ontwikkelen en te volgen. Het hebben van een schriftelijk beleid maakt het meer waarschijnlijk dat je een voorzichtige weg wanneer je emoties vertellen u anders volgen

Balanceer -. Consequent herpositionering uw portefeuille te toewijzingen Target is een beproefde manier om uw beleggingsportefeuille te houden op een vooraf bepaalde risiconiveau
.