Arbitrage Kansen In Bond Market

arbitrage verwijst naar het kopen van een instrument of een grondstof in een markt en tegelijkertijd te verkopen in een andere, duidelijk te maken en het risico minder winst. Arbitragemogelijkheden zijn beschikbaar wanneer de markten niet efficiënt. Een persoon die maakt het risico minder winst door marktinefficiënties wordt een arbitrager genoemd.

Overweeg een 1 jaar looptijd band met de nominale waarde van de RS100, couponrente van 10%, te betalen coupon half jaar en de bank rente is 5 % per jaar.

contante waarde van de kasstromen uit deze obligatie is

5 /1.025 + 105 /(1,025) 2 = 104,82

Als de prijs van deze obligatie is RS100 in de markt, kan men RS100 lenen van een bank en koop dit bond.He kunnen RS5 betalen zodra hij ontvangt eerste coupon op deze obligatie zal zijn. Tegen die tijd zijn openstaande bedrag zal 97,5 (100 + 100 * 2.5 /100-5). Aan het eind van een jaar zal hij Rs105 (hoofdsom + laatste coupon), die gebruikt kunnen worden om de bank &' betalen ontvangen; s schuld van Rs99.94 (97,5 * 1,025). Hij zal het risico minder winst van Rs 5.06
maken

Om deze situatie ieder probeert deze band te kopen door te lenen van banken om risico's te krijgen minder winst te exploiteren. Omdat de vraag naar deze lening verhoogt de prijs verhoogt ook geleidelijk in een mate die er won &'; t om het even welke arbitrage kans. Dit gebeurt in zeer minder tijd in een efficiënte markt waardoor minder tijd voor arbitragers te handelen
.