Voorraden tabak. Ze zijn nog steeds roken '

Na het afstappen van een trage start in januari, tabak voorraden maken inhaalslag in een haast

Klik op de grote Amerikaanse tabak voorraden EnlargeOf, alle maar Reynolds American (NYSE: RAI) zijn het verslaan van de S & P 500 na dividenden in aanmerking worden genomen. En zelfs Reynolds sloeg de S &. P 500 voor de maand februari

​​Big Tobacco is een van de weinige lichtpuntjes in de afgelopen jaren. Met investeerders terecht bevreesd over de toestand van de economie en de on-weer /off-again volatiliteit die is roiling de aandelenmarkt, hebben een stabiele en defensieve sectoren een populair toevluchtsoord geweest. En gezien het feit dat obligaties betalen zo weinig deze dagen als waardeloos &mdash te zijn; de 10-jarige Treasury note levert momenteel minder dan 2% — de hoge en groeiende dividenden hebben de sector aantrekkelijker te maken voor de inkomsten investeerders gemaakt.

Maar als het risico van een kernsmelting eurozone blijft vervagen en risico belegger tolerantie begint te ontdooien, zijn tabak voorraden nog steeds een aantrekkelijke investering? Of moeten beleggers draaien in meer agressieve, cyclische sectoren

Ik weet dat je wilt een eenvoudige “? Ja /nee &"; antwoord hier, maar de waarheid is iets ingewikkelder. De aantrekkelijkheid van Big Tobacco is afhankelijk van uw tijdshorizon

I love Big Tobacco en “. Sin Stocks &"; in het algemeen, en ik heb een aantal Sin Stocks &mdash gemaakt; onder hen Altria (NYSE: MO), Philip Morris International (NYSE: PM) en Diageo (NYSE: DEO) — kern aanbevelingen van de Sizemore Investment Letter.

Na verloop van tijd, zijn de voorraden Big Tobacco massaal beter dan vrijwel alle andere beleggingen als gevolg van de stabiliteit van hun bedrijven en de grote dividenden ze meestal betalen. Zoals Jeremy Siegel uitgelegd in de toekomst voor beleggers, de outperformance van tabak aandelen na verloop van tijd te wijten is bijna uitsluitend aan de compounding effect van herbelegde dividenden.

Maar hierin ligt de sleutel. Voorraden tabak zijn grote investeringen op lange termijn. Een dividend herinvestering strategie duurt jaren om volledig te realiseren, de laatste paar jaar van stellaire korte termijn winsten niettegenstaande.

Maar op een gegeven korte periode (bijvoorbeeld zes maanden tot vijf jaar), tabak voorraden door geenszins een slot om beter te presteren. Zij, net als alle andere voorraad sectoren, vallen in en uit de gratie met veranderende investeerder sentimenten

Met al dat gezegd, ik don &';. Geloven dat tabak voorraden zullen grote outperformers in 2012. Ik zie 2012 bevoordeling twee grote sectoren:

Europese aandelen die een pak slaag van vorig jaar nam; Europa is vol van vaste blue chips rijp voor het plukken, verhandeld tegen prijzen die we misschien nooit meer zien. Meer speculatieve sectoren, zoals opkomende markten, technologie en lagere kwaliteit “ junky &"; voorraden

Als de beleggers herontdekken hun risico eetlust, ik zie ze op jacht naar de sectoren die hogere directe rendement beloven
Betekent dit I &';. m. de verkoop van mijn aandelen Big Tobacco? Niet een kans.

Mijn status aanbeveling is dat beleggers het opbouwen van een kernportefeuille van solide bedrijven die hoge en stijgende dividenden te betalen, waarvan tabak voorraden zijn een natuurlijke pasvorm. Dit moet de basis van uw portefeuille voor de komende vijf tot zeven jaar, of in ieder geval zo lang als andere inkomsten alternatieven — zoals obligaties — onaantrekkelijk. Ik zal niet aarzelen dat mijn lezers verkopen hun tabak elk moment snel.

Maar zodra de kernportefeuille op zijn plaats is, kunnen beleggers nieuw geld om meer speculatieve gebieden van de markt, zoals Europa en opkomende markten toe te wijzen. Als vuistregel, zou ik 50% -70% van uw vermogen in de kernportefeuille en gebruik de rest voor de kortere termijn tactische transacties.

In de tussentijd, leun achterover en deze blijven Big verzamelen Tobacco dividenden
.