Stock en Bond Trading als een conservatieve Investment Strategy

Het is waarschijnlijk dat zowel nieuwsgierigheid of scepsis geleid u dit artikel, en ik ben het ermee eens dat voor de meeste individuele beleggers, handel wordt benaderd op een totaal speculatieve manier. De handel in aandelen, in de meer populaire vormen (Day Trading, Swing Trading, Penny Stock Speculeren, etc.) omvat geen van de elementen die een conservatieve beleggingsstrategie zou in zijn kern: weinig of geen aandacht wordt besteed aan de fundamentele kwaliteit van de aandelen geselecteerd. Elke Diversificatie die bestaat in de portefeuille wordt bepaald door toeval en is, in het beste geval een tijdelijke resultaat van de selectie giswerk. Geen poging wat wordt gedaan om een ​​toenemende en betrouwbare stroom van inkomsten te ontwikkelen. Maar de handel in aandelen door individuele beleggers verdient het niet zo slecht een "rep", zoals het heeft verdiend. Immers, het fundament is winstnemingen, waarschijnlijk de meest belangrijke (en misschien wel de meest vaak verwaarloosd) die nodig zijn voor succesvolle investering portfolio management activiteiten. Helaas voor de meeste niet-professionele equity handelaren, verlies nemen is een meer voorkomende gebeurtenis.

Bond, (en andere inkomenszekerheid) handel wordt meestal vermeden door de meeste niet-professionele handelaren. Uiteraard, er is meer investeringskapitaal posities in corporate en gemeentelijke obligaties, vastgoed of Government Securities dan in aandelen vast te stellen, en de volatiliteit die handelaren gedijen bij is niet alleen een standaard kenmerk van de alledaagse wereld van schuldbewijzen. Verrassend, hebben de meeste beleggingsadviseurs en effectenmakelaars niet ontdekt dat er een meer spannende benadering Inkomen Beleggen dat eigenlijk veiliger voor investeerders en minder flexibel in het gezicht van de veranderende rentestanden verwachting scenario's. Zeker, Wall Street financiële instellingen onder druk hun vertegenwoordigers naar individuele nieuwe problemen en /of beleggingsproducten te duwen, maar ik denk dat de marktwaarde fixatie die zich uitstrekt van Wall Street naar Main Street is de echte boosdoener. Vastrentende effecten moeten worden "gewaardeerd" voor de lange termijn inkomen groei en verhandeld met veel plezier ... zij het veel minder vaak.

Als gevolg, de meeste handel wordt gedaan in een Equity alleen omgeving die, door zijn aard , is te speculatief voor de meest volwassen (in welke zin u kiest) investeerders. Maar dit is niet de manier waarop het moet zijn. Aangezien de aandelenkoersen zijn waarschijnlijk volatiel op de korte termijn en de cyclische op de lange termijn te blijven, zal er altijd mogelijkheden voor winstnemingen. [Let op: het is de combinatie van de volatiliteit, toegankelijkheid markt, universele aandelen bezit, en confiscatie belastingen die zijn gemaakt "Koop 'n Hold" een tar pit Beleggingsstrategie.] Ook zijn er geen regels tegen te profiteren van de cyclische aard van rentegevoelige beveiliging prijzen. Trading is 's werelds oudste vorm van commerciële activiteit, en het is jammer dat het wordt behandeld met dergelijke minachting door onze disfunctionele belastingwetgeving. Het is nog meer jammer dat het wordt gekeken scheef door de opdrachtgever advocaten en beursvennootschap compliance officers ... meesters van achteraf dat ze zijn.

Trading hoeft niet te snel worden gedaan om productief te zijn, en het doesn 't moeten richten op een hoger risico effecten winstgevend te zijn. En misschien wel het allerbelangrijkste, is het niet te voorkomen dat de rentegevoelige vastrentende effecten die zo belangrijk is voor het succes van een echte beleggingsportefeuille op lange termijn zijn. Ongeacht hoe geslagen een speculatieve dag handelaar wordt, wat winstnemingen ervaring daar is geweest is van onschatbare waarde. Zodra een handelaar /speculant is gespeend van de gokken mentaliteit die hem naar de "shock markt" in de eerste plaats, kan hij zijn handel vaardigheden toe te passen om te investeren en portfolio management. De overgang van handelaar /speculant om ondernemer /investeerder vereist enige onderwijs ... onderwijs, die niet kan worden verkregen van het product verkopers.

Stap een is om een ​​appreciatie van de kracht van het Asset Allocation volgens de principes van de Working winnen hoofdstad Model. Asset Allocation is het proces van de portefeuille te verdelen in twee conceptuele "emmers". De eerste van deze zal aandelen, waarvan het primaire doel is om de groei te produceren in de vorm van gerealiseerde meerwaarden bevatten. De andere emmer zal verschillende effecten waarvan de primaire doel is om een ​​vorm van regelmatige inkomsten ... dividenden, rente, huursommen, royalties, enz. Het percentage aan elk toegewezen te produceren, is een functie van een korte lijst met persoonlijke feiten betreft, doelen bevatten , en doelstellingen. De basis kosten van de effecten, absoluut niet hun steeds veranderende markt waarden, moet worden gebruikt in alle Asset Allocation berekeningen. Asset Allocation is een kritische portfolio planning oefening die is: gebaseerd op het doel van de effecten aan te kopen, op lange termijn in de natuur, en nooit 'herijkt' of gewijzigd als gevolg van ofwel de huidige marktomstandigheden, hedging, of enige vorm van market timing ( die, natuurlijk, onmogelijk is).

Markt waarden worden gebruikt in het selectieproces dat de handel kandidaten die de emmers vult ... geld identificeert uit alle bronnen van inkomsten, door de manier, is altijd "voorbestemd" voor een emmer of het ander, en kunnen niet gebruikt worden gehouden als er geen goede kandidaten bestaan. moeten selecteren van potentiële Equities eersten zijn "fundamenteel", dan "technische" ... dat wil zeggen op basis van de kwaliteit van de veiligheid op de eerste en de tweede prijs. Mijn ervaring is dat een hogere kwaliteit gekocht bij een 20% of meer korting van de 52-week hoog, met een winstdoelstelling van ongeveer 10% (zo snel mogelijk gerealiseerd) bedrijven is een zeer beheersbaar aanpak. De opbrengst vinden hun weg terug naar de "slimme geld" pot voor Asset Allocation volgens formule. Er zullen momenten zijn waarop "slimme geld" groeit snel, terwijl de lijst van nieuwe trading kandidaten krimpt, maar wanneer de handel kandidaten zijn all over the place, "slimme geld" wordt aangevuld met een deel van ieder inkomen dollar geproduceerd door beide volledig belegd emmers! Dus aandringen op een of andere vorm van inkomen uit alle effecten die eigendom maakt enorm gevoel!

Maar hoe zit het met de handel in het inkomen Bucket effecten? Voer de Closed End Fonds Inkomen, in de vorm van gewone aandelen, en in een verrassende variëteit aan inkomsten produceren specialiteiten, variërend van preferente aandelen naar Oil Royalties, Treasury Securities aan gemeentelijke obligaties, en REIT's te Hypotheek Inkomen. Geen zorgen meer over de liquiditeit en verborgen markeringen. Geen cash flow positioneren of laddering van looptijden. En het beste van alles, geen gesprekken meer van je hoogste opbrengst papier wanneer de rente daalt. In plaats daarvan, neemt u vermogenswinst, compounding uw rendement, en het betalen van uw contributie aan de Equity Bucket. En als de rente omhoog gaan ... heb je de luxe van het verminderen van uw kostenbasis door het toevoegen van extra aandelen. Natuurlijk zijn magie ... dat is wat we doen hier op Wall Street Restaurant  !;