Reflexiviteit En Trend Volgend

George Soros is ontegenzeggelijk de grootste fondsbeheerder ooit geleefd heeft, die, na het verzoek om zijn geheim bekend te maken, schreef zijn succes aan een marktgedrag theorie die hij ontwikkelde zich, die nu beroemd is bekend als de theorie van de reflexiviteit. De uitgangspunten van de theorie als de gevolgen voor de formulering van een succesvolle trading strategie zal in dit artikel besproken worden.

Reflexiviteit vs traditionele Theory.

Terwijl marktdeelnemers worden verondersteld rationele waarnemers in de traditionele economie zijn, Soros voorgesteld dat de deelnemers zijn irrationeel, en ze omgaan met de markt op een manier die in de eerste plaats op een cognitief niveau, de deelnemers bestuderen het nieuws en vormen een vertekening van de toekomst (bijvoorbeeld de voorraad zal omhoog gaan), en vervolgens op een participatie niveau, zij gezamenlijk handelen volgens hun vooringenomenheid (dwz het kopen van de voorraad) en wijzig de realiteit van de markt (dat wil zeggen de koers van het aandeel sprong), die op zijn beurt nieuwe feiten om de bias te versterken (de voorraad zal gaan zelfs nog hoger) tot de versterking vervaagt of een tegengestelde voorspanning wordt gevormd.

De theorie van reflexiviteit is van toepassing meer dan alleen in de aandelenmarkt. Een historisch voorbeeld is de Amerikaanse dollar onder president Carter en Reagan, die, in het eerste geval met Carter, afgeschreven en leidde tot de inflatie onder een zwakke dollar beleid, en toen de inflatie moedigde de dollar te worden kortgesloten, de dollar daalde verder en verhoogde inflatie in een vicieuze cirkel, in steile tegenstelling tot het laatste geval met Reagan die een sterke dollar goedgekeurd, gehamerd de inflatie, en creëerde een goedaardige cyclus van de dollar

The Three “. U &'; s &"; . U &';, van de markt

Drie kenmerken van de markt zou kunnen worden van de theorie van de reflexiviteit, die kan worden samengevat als 3 &ldquo gesloten s &" ;. De eerste “ U &"; is “ Onstabiele &" ;. Traditionele economie gaat ervan uit dat elke verandering in prijs zou worden gecorrigeerd naar een evenwicht, bv wanneer de prijs stijgt, investeerders zouden het terug te verkopen aan een lager niveau, maar dit is meestal niet het geval in een bull markt waarin plaats, zoals voorgesteld door de theorie van de reflexiviteit, een stijging van de koers van het aandeel verhoogt de bullishness van de investeerders, en in ruil daarvoor hun bullishness verhoogt de aandelenkoers, zodat de prijs heeft de neiging om uit de buurt van de veronderstelde evenwicht te verplaatsen en produceert een trend

De tweede “. U &"; is “ Unfathomable &" ;. Dit is niet te zeggen fundamentele analyse volkomen nutteloos zijn, maar volgens Soros, heeft twee tekortkomingen. Ten eerste informatie is onvolmaakt en heel vaak de belangrijkste informatie, zonder welke een besluit is gebonden onjuist te zijn, is al verteerd in de prijs voordat duidelijk wordt; en ten tweede, fundamentele analyse negeerde de interactie tussen de prijs en de fundamentals, bv een toename van de credit rating van een bedrijf kan de koers van het aandeel te verhogen, maar een stijging van de aandelenkoers kan ook indirect verbeteren van de credit rating, en het laatste deel van de interactie wordt meestal genegeerd in de traditionele fundamentele analyse.

De finale “ U &"; is “ Uncertain &" ;. Je kunt nooit voorspellen wat &'; s de volgende in de markt. Soros had ooit een gewoonte van te rationaliseren zijn beslissingen aan zijn zoon, en later zijn zoon schandalige kritiek op hem, en" Mijn vader zal gaan zitten en geven u theorieën uit te leggen waarom hij doet dit of dat. Maar ik herinner me het als een kind en dacht Jezus Christus, ten minste de helft van dit is onzin. Ik bedoel, je weet de reden dat hij zijn positie verandert op de markt of wat dan ook is, omdat zijn rug begint hem te doden. Het heeft niets te maken met de rede. Hij gaat letterlijk in een spasme, en it &';. S deze early warning sign &"; Soros terecht ongemakkelijk voelen over zijn fouten in de markt, maar rationaliseren het aan iemand anders zou het alleen maar een grapje zelf.

De Vier Principes van Trading.

Met de drie kenmerken van de markt hiervoor uitgewerkt, komen we bij de volgende principes van de handel:

1. De prijs heeft het laatste woord. Je mag een oordeel over de markt, maar het is gevaarlijk om te trouwen om uw posities, zoals de beroemde handelaar Richard Dennis uitgelegd, “ Je hebt geen winsten van fundamentele analyse krijgen; je krijgt profiteren van kopen en verkopen. Dus waarom stok met het uiterlijk als je recht kunt naar de realiteit van de prijs en analyseren beter &";?
   

2. Volg in plaats van prognose. Legendarische handelaar Paul Tudor Jones ooit verklaarde dat hij nooit zou inhuren fundamentele handelaren die vaak geprobeerd om de markt te slim af en werd verbrand, omdat tegen de tijd dat de fundamenten duidelijk geworden, de trend is voorbij. Je kunt nooit weten of de volgende handel wint of niet, dus gewoon volg je de regels en zie.
   

3. Bewaar uw kapitaal. Aangezien de markt is onmogelijk te voorspellen, alle grote handelaren ermee akkoord dat u uw verliezen moeten beperken voordat het uit de hand loopt, omdat zij hebben veel gezien van intelligente handelaren werd gekneusd in een beurscrash simpelweg omdat ze vast aan de verliezers of zelfs gemiddeld neer op de weg als de prijs werd “ fundamenteel &"; aantrekkelijk.
   

4. Laat je winnaars rijden. De andere kant van de medaille is niet om de winst te snel snijden voordat het groot kan groeien. Jesse Livermore uitgelegd, “ Ik heb veel mensen gekend die … begonnen met het kopen of verkopen van aandelen toen de prijzen aan het niveau dat de grootste winst moeten laten zien. En … ze maakte geen echt geld uit te halen &"; Waarom? Zij verkochten te vroeg.
   

   Op Trend Volgend.
   

   Een van de beste strategieën die werken volgens deze principes, en worden getest te worden winstgevend empirisch, is trend volgt, die in feite is een belangrijk onderdeel van de handelsstrategie van Soros. Volgens handelaar Stig Østgaard, zijn er drie elementen in een trend volgende strategie, die enerzijds posities op basis van de waargenomen trend voeren; ten tweede posities gaan vóór de trend houden; en ten slotte, om posities gaan tegen die trend te verlaten. Een eventuele vierde element bovengenoemde systematische regels ondersteund door computeranalyse uit te voeren, maar dit is niet absoluut noodzakelijk, aangezien het zeker mogelijk om een ​​trend zonder computers volgen, anders hoe was het mogelijk “ oud &"; handelaren zoals Jesse Livermore om een ​​moord te maken?

   Als een zaak van de feiten, het is precies die handelaren voor het digitale tijdperk, die als bewijs van de eenvoud van trend volgende dienen. Als een beroemd voorbeeld, Nicolas Darvas was een professionele danser in het midden van de jaren '50, die $ 2.000.000 in aandelen binnen de korte 1957-1958 bull markt, ondanks de handicap dat hij was op een wereld stijldansen tour en altijd kreeg zijn inschrijving op de Barron &' ; s een week laat in een tijdperk zonder het internet of een elektronisch handelsplatform! Zijn geheim was zo ongecompliceerd dat zijn aanpak was eigenlijk niets meer dan een eenvoudige breakout systeem toegepast in een aantal bestanden wordt aanbevolen door de Barron &'; s, waarmee hij verliet de verliezers op de trekker van een stop, en op naar de winnaars vastgehouden totdat tegengestelde breakout opgetreden. Als hij het kon doen, dus kun jij ook.

   Conclusie.
   

   De methodologie van het ontwikkelen van een systeem voor de handel valt buiten het bestek van dit artikel, maar nu is het duidelijk dat u niet erg slim te zijn of goed onderlegd om de markt te verslaan zou moeten zijn, hoeft u alleen maar om nederig te zijn en volg de massa. Trend volgende is een van de gemakkelijkste manieren om te profiteren van de instabiele gedrag van de markt, omdat het gewoon moet u de markt te volgen in plaats van het maken van ingewikkelde voorspellingen. Het is zeker niet de enige manier om de kat huid, maar het is een zeer goede manier
   .