Het beheer van de Income Portefeuille

De reden dat mensen aannemen dat de risico's van het beleggen in de eerste plaats is het vooruitzicht van het bereiken van een hoger rendement dan haalbaar in een risicovrije omgeving &hellip is, dat wil zeggen, een FDIC verzekerde bankrekening. Risico komt in verschillende vormen, maar de gemiddelde belegger &'; s voornaamste zorgen zijn “ credit &"; en “ markt &"; risk … met name als het gaat om investeren voor inkomen. Kredietrisico betreft het vermogen van bedrijven, overheidsinstellingen, en zelfs individuen, om goed op hun financiële toezeggingen te doen; marktrisico verwijst naar de zekerheid dat er wijzigingen in de marktwaarde van de geselecteerde effecten zullen zijn. We kunnen het minimaliseren van de voormalige door het selecteren van alleen hoge kwaliteit (investment grade) effecten en de laatste door goed te diversifiëren, met dien verstande dat Marktwaarde veranderingen zijn normaal, en door het hebben van een plan van aanpak voor het omgaan met dergelijke schommelingen. (Wat doet de bank doen om het bedrag van de rente het garandeert aan spaarders Wat doet het in reactie op de hogere of lagere marktrente verwachtingen krijgen?)

U don &'; t heeft om een ​​professionele Investment Manager worden professioneel beheer van uw beleggingsportefeuille, maar je moet een lange termijn plan te hebben en weten iets over Asset Allocatie … een portefeuille organisatie hulpmiddel dat vaak verkeerd begrepen en bijna altijd verkeerd gebruik binnen de financiële gemeenschap. It &'; s belangrijk om te erkennen, maar ook, dat je niet een fancy computerprogramma of een glossy presentatie met economische scenario's, de inflatie schatters, en de beurs projecties nodig om jezelf opgesteld goed met uw doelgroep. Je moet gezond verstand, redelijke verwachtingen, geduld, discipline, zachte handen, en een oversized driver. De KISS principe moet op het fundament van uw Investment Plan; de nadruk op Working Capital zal u helpen organiseren, en de controle van uw beleggingsportefeuille.

Plannen voor pensioen moet zich richten op de extra inkomsten nodig uit de beleggingsportefeuille en de Asset Allocation formule [relaxen, 8 graad wiskunde is genoeg ] nodig voor doelrealisatie zal afhangen van slechts drie variabelen: (1) het bedrag van de liquide beleggingen je begint met, (2) het bedrag van tijd totdat de pensionering, en (3) het bereik van de rentevoeten die momenteel beschikbaar zijn van Investment Grade Securities. Als u don &'; t laat de “ engineer &"; gen om controle te nemen, kan deze een vrij eenvoudig proces. Zelfs als je jong bent, moet je stoppen met roken zwaar en een groeiende stroom van inkomsten &hellip te ontwikkelen; als je de inkomsten blijven groeien, zal de marktwaarde groei (die je verwacht om te aanbidden) voor zichzelf zorgen. Vergeet niet, hogere marktwaarde kan hoed maat te verhogen, maar het doesn &';. T de rekeningen te betalen

Eerste aftrekken elke gegarandeerd pensioen inkomen van uw pensioeninkomen doel om de hoeveelheid die nodig is net uit de beleggingsportefeuille te schatten. Don &'; t zorgen te maken over de inflatie in dit stadium. Vervolgens bepalen de totale marktwaarde van uw beleggingsportefeuilles, met inbegrip bedrijf plannen, IRAS, H-Bonds … alles, behalve het huis, boot, sieraden, etc. alleen Liquid persoonlijke en pensioenplan activa. Dit totaal wordt vervolgens vermenigvuldigd met een bereik van een redelijke rente (6% tot 8% nu) en, hopelijk, zal één van de resulterende cijfers dicht bij het doel bedrag dat u kwam met een moment geleden. Als je binnen een paar jaar van de pensioengerechtigde leeftijd, ze beter zijn! Zeker, zal dit proces u een duidelijk idee van waar je staat te geven, en dat, in en van zichzelf, is de moeite waard.

Het organiseren van de Portfolio gaat beslissen over een geschikte Asset Allocatie … en dat vereist enige discussie. Asset Allocation is de belangrijkste en meest onbegrepen concept op de investering lexicon. De meest fundamentele van de verwarring is het idee dat diversificatie en Asset Allocation zijn één en dezelfde. Asset Allocation verdeelt de beleggingsportefeuille in de twee fundamentele klassen van beleggingen in effecten: Aandelen /Aandelen en Obligaties /Income Securities. De meeste Investment Grade effecten past comfortabel in een van deze twee klassen. Diversificatie is een vermindering van het risico techniek die strikt bepaalt de grootte van de afzonderlijke bedrijven als percentage van het balanstotaal. Een tweede misvatting beschrijft Asset Allocation als een geavanceerde techniek die gebruikt wordt om de bottom line impact van bewegingen in aandelen- en obligatiekoersen te verzachten, en /of een proces dat automatisch (en dom) beweegt investering dollar van een verzwakking de classificatie van activa naar een sterkere … een subtiele 'market timing' apparaat

Tot slot wordt de Asset Allocation Formule vaak misbruikt in een poging om een ​​geldige investering planningstool op speculatieve strategieën die geen echte voordelen van hun eigen, bijvoorbeeld superponeren. jaarlijkse portfolio herpositionering, market timing aanpassingen en Mutual Fund verschuiven. De Asset Allocation formule zelf is heilig, en indien goed uitgevoerd, mag nooit worden gewijzigd als gevolg van omstandigheden in zowel eigen vermogen of vastrentende markten. Veranderingen in de persoonlijke situatie, doelen en doelstellingen van de belegger zijn de enige zaken die kunnen worden toegelaten in het Asset Allocation besluitvorming.

Hier zijn een paar fundamentele Asset Allocation Richtlijnen: (1) Alle Asset Allocation beslissingen zijn gebaseerd op de kostenbasis van de betrokken effecten. De huidige marktwaarde kan meer of minder zijn en het maakt gewoon &'; t toe. (2) Elke beleggingsportefeuille met een Kosten basis van $ 100.000 of meer moeten een minimum van 30% belegd in vastrentende effecten hebben, hetzij belastbaar of belasting vrij, afhankelijk van de aard van de portefeuille. Uitgestelde belastingen entiteiten (alle soorten pensioen programma's) moeten het grootste deel van de Equity Investments huisvesten. Deze regel geldt vanaf de leeftijd van 0 tot pensioenleeftijd – 5 jaar. Onder de leeftijd van 30, het is een vergissing te veel van uw portefeuille in vastrentende effecten hebben. (3) Er zijn slechts twee Asset Allocation categorieën, en geen van beide is ooit beschreven met een komma. Alle contant geld in de portefeuille is bestemd voor één categorie of het ander. (4) Van pensioenleeftijd – 5 op, de Income Allocation moet naar boven worden bijgesteld tot de “ redelijke rente-test &"; zegt dat je op doel of in ieder geval in bereik. (5) Op het pensioen, tussen 60% en 100% van uw portefeuille kan hebben om in Inkomstengenererende Securities.

Controlling, of implementeren, zal de Investment Plan best worden bereikt door degenen die het minst emotioneel, de meeste beslissende, van nature rustig, geduldig, algemeen conservatieve (niet politiek), en zelf geactualiseerd. Beleggen is een lange-termijn, persoonlijk, doelgericht, niet-concurrerend, de handen op, besluitvorming die geavanceerde graden of een raket wetenschapper IQ niet vereist. In feite, dat te slim kan een probleem zijn als je de neiging hebben om over de dingen te analyseren. Het is nuttig om richtlijnen voor het selecteren van effecten vast te stellen en voor het verwijderen van hen. Zo beperken Equity betrokkenheid Investment Grade, NYSE, dividend betalen, winstgevend, en op grote schaal gehouden bedrijven. Don &'; t koopt een voorraad, tenzij het is ten minste 20% af van de 52 week hoog, en beperken de individuele participaties tot minder dan 5% van de totale portefeuille. Neem een ​​redelijke winst (met 10% als doel) zo vaak mogelijk. Met een 40% Income Allocation, zou 40% van de winsten en dividenden worden toegewezen aan Income Securities

Voor Fixed Income, zich richten op investment grade, met een bovengemiddelde maar niet “. Hoogste in zijn klasse &"; opbrengsten. Met vastrentende effecten, te voorkomen aankoop in de buurt van 52-week highs, en houden individuele bedrijven ver onder de 5%. Houd individuele preferente aandelen en obligaties ver onder de 5% als goed. Gesloten posities end fonds kan iets hoger zijn dan 5%, afhankelijk van het type. Neem een ​​redelijke winst (meer dan een jaar &'; inkomen voor starters) zo snel mogelijk. Met een 60% Equity Allocation, zou 60% van de winst en interest worden toegerekend aan voorraden.

Monitoring Investment Performance de Wall Street weg is ongepast en problematisch voor doelgerichte investeerders. Het richt zich bewust op de korte termijn dislocaties en oncontroleerbaar cyclische veranderingen, het produceren van een constante teleurstelling en het stimuleren ongepast transactionele reacties op natuurlijke en onschadelijk evenementen. In combinatie met een Media die gedijt op iets schandalig positieve of negatieve (Google en Enron, Peter Lynch en Martha Stewart, bijvoorbeeld) sensatiepraat, wordt het moeilijk om op koers te blijven met elk plan, zoals milieu-omstandigheden veranderen. Eerst hebzucht, dan vrees, nieuwe producten ter vervanging van de oude, en altijd de belofte van iets beter wanneer, in feite, de saaie en ouderwetse fundamentele investering principes nog steeds de klus te klaren. Vergeet niet, je ongeluk is Wall Street &'; s meest begeerde troef. Don &'; t humor hen en jezelf te beschermen. Baseer je evaluatie van de prestaties inspanningen op doelrealisatie … van jou, niet van hen. Here &'; s hoe, op basis van de drie belangrijkste doelstellingen die wij &'; ve over: Groei van Base Inkomen, Profit Productie van Handel, en de totale groei van het werkkapitaal

Base Inkomen omvat de dividenden en interesten die door. uw portefeuille, zonder dat de gerealiseerde meerwaarden, dat zou eigenlijk het grotere aantal veel van de tijd zijn. Maakt niet uit hoe je het schijfje, uw lange-afstands comforteisen regelmatig toenemende inkomsten, en door het gebruik van uw totale portefeuille kostprijs als de benchmark, it &'; s gemakkelijk om te bepalen waar je accumuleren geld te investeren. Aangezien een deel van elke dollar toegevoegd aan de portefeuille wordt toegewezen aan de productie van het inkomen, bent u verzekerd van het verhogen van de totale jaarlijks. Als Marktwaarde wordt gebruikt voor deze analyse, kon je giet te veel geld in een dalende aandelenmarkt ten koste van uw lange-afstands doelstellingen inkomen.

Winst productie is de gelukkige gezicht van de marktwaarde volatiliteit die is een natuurlijke eigenschap van alle effecten. Om een ​​winst te realiseren, moet je in staat zijn om de effecten die de meeste investeringen strategen (en accountants) wilt u maximaal trouwen met verkopen! Succesvolle beleggers leren om degenen die ze liefhebben, en hoe vaker (ja, op korte termijn), het beter te verkopen. Dit heet de handel, en het is niet een vier-letter woord. Als je jezelf kunt krijgen tot het punt waar je denkt dat van de effecten kunt u zich als hoogwaardige voorraden op de planken van uw persoonlijke portefeuille boutique, u bent gearriveerd. U won &'; t ziet WalMart standhouden voor hogere prijzen dan hun standaard opmaak, en geen van beide moet je. Verminder de markup op tragere verhuizers, en verkopen beschadigde goederen die u &'; ve te lang vastgehouden op een verlies als je moet, en, in de dikke van dit alles, proberen te anticiperen op wat uw standaard, Wall Street wordt rekening verklaring gaat u &hellip tonen ; een portefeuille van aandelen die nog niet hun winst doelen hebben bereikt en zijn waarschijnlijk in negatieve marktwaarde grondgebied omdat u &'; ve verkocht de winnaars en vervangen door nieuwe inventaris … compounding het verdienen van macht! Ook u en' ll een gediversifieerde groep van inkomens zien, gekastijd voor het volgen van hun natuurlijke neigingen (dit jaar), tegen lagere prijzen, die zal helpen u uw portefeuille rendement en de totale cash flow te verhogen. Als u groot pluspunt tekenen, u bent niet de portefeuille goed te beheren.

Working Capital Growth (totale portefeuille kostprijs) gebeurt gewoon, en in een tempo dat ergens tussen het gemiddelde rendement op de vastrentende effecten in zal zijn de portefeuille en de totale gerealiseerde meerwaarde op de aandelen van de portefeuille. Het zal eigenlijk hoger met grotere Equity toewijzingen zijn omdat frequente handel levert een hoger rendement dan de meer veilige posities in de toewijzing van inkomsten. Maar, en dit is te groot om te negeren, maar als je aanpak pensioen, zijn trading winsten niet gegarandeerd en het risico van verlies (hoewel geminimaliseerd met een verstandige selectie) groter is dan het is met Income Securities. Dit is de reden waarom de Asset Allocation beweegt van een grotere mindere Equity percentage als je pensioen naderen.

Dus is er echt zoiets als een Income Portefeuille die moet worden beheerd? Of zijn we eigenlijk alleen maar te maken met een beleggingsportefeuille dat de Asset Allocation soms getweaked als we de aanpak van de tijd in het leven wanneer het om het jacht &hellip bieden heeft; en het gas geld om het uit te voeren? Door het gebruik van Cost Basis (Working Capital) als het aantal dat moet groeien, door het aanvaarden van de handel als een aanvaardbare, zelfs conservatief, aanpak van portfolio management, en door zich te richten op de groei van het inkomen in plaats van het ego, dit hele pensionering investeren ding wordt aanzienlijk minder eng. Dus nu kunt u zich richten op het veranderen van de belastingwetgeving, waardoor de kosten van de gezondheidszorg, het opslaan van de sociale zekerheid, en bederven de kleinkinderen
.