Quarterly Window Dressing - een terugkerend Wall Street Scam

"De tijd is gekomen zei de walrus, om te praten over veel dingen": Of correcties - portefeuilles --- en window dressing --- van marktcycli --- wizards --- en realiteit.

Quarterly portfolio window dressing is een van de vele onsterfelijke jaberwock-achtige wezens die de granieten canyons van Manhattan driehoek zwerven, het verzenden van ongepast signalen naar onoplettende investeerders en media woordvoerders. Velen van u, net als de nietsvermoedende jonge oesters in het Lewis Carroll de klassieke, reageren op het dagelijkse nieuws onzin van angst in plaats van het omarmen van de nieuwe kansen die zeker zijn daar, gehuld, net buiten uw korte-termijn visie veld.

Ouder en wijzer weekdieren die de cyclische realiteit van de markten hebben ervaren de neiging aan de stok met bewezen strategieën die zijn gebaseerd op een solide basis van QDI (kwaliteit, diversificatie, en de inkomsten productie). Ze weten dat correcties leiden tot een rally, en dat rally altijd wijken voor correcties. Als alleen de correcties geduld in plaats van angst kan uitlokken; als alleen rally's leverden geen hebzucht en eigen risico. Er is veel verwarring in een wereld die grondstoffen veiliger instrumenten dan bedrijfsobligaties acht.

Langdurige beleggingsportefeuilles worden bewust activa tussen hoge kwaliteit inkomen en aandelen toegewezen. Elke klasse van effecten wordt vervolgens naar behoren gediversifieerd om het risico dat het falen van een enkele zekerheid emittent de gehele onderneming naar beneden zal brengen verzachten. Simpel gezegd, een portefeuille met 100% geïnvesteerd in de absolute, hands-down, het beste bedrijf op de planeet is een hoog risico portefeuille. Er is geen remedie voor cyclische veranderingen in de beveiliging marktwaarden --- gediversifieerde portefeuilles gedijen op het, op de lange termijn.

De verschillen tussen een correctie in een van beide een markt (eigen of vreemd vermogen) of een marktsector ( financials, drugs, vervoer, enz.), en een daling van genade in een specifiek bedrijf zijn belangrijk te waarderen. Correcties zijn breed neerwaartse bewegingen die van invloed zijn bijna alle effecten in een specifieke markt. Dit bepaalde men heeft de prijzen in zowel de investeringen markten beïnvloed, terwijl het creëren van rally's in meer speculatieve arena. Tien jaar geleden, de dot-com bubble begonnen onder zeer vergelijkbare omstandigheden. Tien jaar eerder, was de rente --- en op, en op. Als alle prijzen zijn gedaald, de gelegenheid is bij de hand

Er zijn ongeveer 450 Investment Grade Value Stocks, en ten minste de helft van zijn aanzienlijk uit hun 52-week highs; minder dan tien procent waren in deze toestand iets meer dan een jaar geleden. Maar heel weinig bedrijven hebben gegooid handdoek in de ring, of zelfs hun dividend snijden. Closed-end fonds inkomen prijzen zijn nog steeds ver onder het niveau dat ze bevolen wanneer de rente veel hoger, maar ze bieden dezelfde kasstroom als vóór de financiële crisis. De economie en de markten zijn door veel erger geweest.

Waarom niet de tovenaars van Wall Street assuaging onze zenuwen door het uitleggen van de cyclische aard van de markten en erop te wijzen dat soortgelijke crises altijd vooraf aan de verwezenlijking van nieuwe all time highs? Juist, omdat de ongelukkige belegger is de beste vriend van Wall Street. Waarom kan niet de politiek aanpakken economische problemen kapitalistisch-economische oplossingen? Angst en de paniek die het oproept, zorgt voor een gemakkelijke markt voor walrussen, oester messen in de hand.

Wall Street speelt met de operatieve emotie van de dag --- hebzucht in de grondstoffenmarkten en angst in de andere. Eenmaal per kwartaal, zij knippen hun participaties in impopulaire sectoren en toe te voegen aan hun posities in gebieden die hebben versterkt. Onder de huidige omstandigheden in de traditionele investering arena, wees dan niet verbaasd door grotere dan gebruikelijk kasmiddelen (zeker niet "Smart Cash"). Window dressing duwt de prijzen van uw holdings lager, ondanks hun voortdurende inkomen productie en duurzame kwaliteit van ratings.

Hoe zijn de wizards in geslaagd om opnieuw te definiëren van de investering op lange termijn proces als een kwartaal paard race tegen indices en gemiddelden die geen relatie aan investeerder doelstellingen, of portfolio inhoud? Waarom hebben deze voorstanders van investeringen op lange termijn planning en denken religieus samenzweren om op korte termijn beslissingen die azen op de emotionele zwakheden van hun cliënten te maken? De "kunst van het kijken slimme 'window-dressing oefening volbrengt een aantal dingen in het corrigeren van markten:

De dingen die je eigen kunstmatig lager in prijs gemanipuleerd om u nog meer ongemakkelijk met hen te maken, terwijl de dingen die je doet niet hebben daarnaast stabiliseren of te verplaatsen hoger. De glossy uit het nieuwe fonds familie uw adviseur over praat tonen geen deelnemingen in een van de huidige zwakke punten. Het is makkelijk te maken angstige beleggers veranderen posities en /of strategieën. Sic 'em jongens. Briljant!

Value beleggers (degenen die investeren in IGVSI aandelen en vastrentende effecten met een ongebroken cash flow track record) kunnen vervallen in angstige denken als goed, en dit is waar de Working Capital Model komt aan de redding. Door te focussen op het doel van de effecten die je bezit, hun verhoogde aantrekkelijkheid tegen lagere prijzen wordt duidelijk. Hogere opbrengsten bij lagere marktwaarderingen en meer aandelen tegen lagere prijzen gelijk sneller gerealiseerde winsten als de nummers bewegen hoger tijdens de volgende opwaartse beweging van de cyclus. Dat is gewoon de manier waarop het is. Een werkelijkheid die je kunt rekenen.

Verrassend weinig beleggers de moed hebben om te profiteren van de markt correcties. Nog verrassender is hoe terughoudend de meest gerespecteerde institutionele walrussen zijn om te suggereren kopen wanneer de prijzen laag zijn. De instant bevrediging verwachting van investeerders in combinatie met de onfeilbaarheid verwachten van professionals, zowel door de media en hun werkgevers, de oorzaak is. Goeroes verwachting wat, wanneer en hoeveel kennen. Dus ze liever hun portefeuilles te manipuleren om een ​​illusie van verleden schittering te maken, in plaats van het nemen van de kans dat ze daadwerkelijk kunnen worden in de juiste positie een paar kwartalen op de weg. Er is geen kennis in te investeren.

De beurs werf verkoop is in volle gang --- toe te voegen aan uw pensioen rekeningen, kopen meer van IGVSI voorraden tegen spotprijzen, het verhogen van uw betrouwbare inkomen en het verhogen van de huidige opbrengsten in de dezelfde tijd. Solliciteer geduld, en stem voor economische oplossingen voor economische problemen

Perge 'Restaurant  .;