Consumer Law Report Ontploffing Voor-profit Colleges voor Private Label-Student Loans

Een nieuw rapport uitgegeven in januari door de National Consumer Law Center beschuldigt for-profit colleges van zadelen hun studenten met ongereguleerde private-label leningen voor studenten dat deze studenten dwingen tot een hoge rente, overmatige schuldenlast, en woekerleningen termen die te maken moeilijk voor deze studenten om te slagen

Het rapport, getiteld “ Zero het op. De groei van Proprietary School leningen en de gevolgen voor studenten, &"; bespreekt de hausse in de afgelopen drie jaar in de prive-student lening programma's die rechtstreeks door de scholen in plaats van door derden kredietverstrekkers aangeboden. Deze institutionele leningen worden aangeboden door de zogenaamde “ proprietary scholen &"; — for-profit hogescholen, carrière scholen en beroepsopleidingen

Federal vs. Private Onderwijs leningen

De meeste leningen voor studenten zal een van de twee typen zijn:. door de regering gefinancierd federale student leningen, gegarandeerd en onder toezicht van de VS Ministerie van Onderwijs; of niet-federale particuliere leningen voor studenten, uitgegeven door banken, kredietinstellingen en andere geldschieters de particuliere sector. (Sommige studenten kunnen ook in staat zijn om te profiteren van de overheid gefinancierde college leningen beschikbaar te nemen in sommige staten voor verblijvende studenten.)

Private studieleningen, in tegenstelling tot de federale undergraduate leningen zijn credit-gebaseerde leningen, waarbij de student kredietnemer om voldoende krediet geschiedenis en inkomen, of anders een kredietwaardige mede-ondertekenaar te hebben.

Het begin van de Proprietary School Leningen

Naar aanleiding van de financiële crisis in 2008 die werd gestimuleerd, in hoofdzaak door de lakse kredietverlening praktijken die de subprime hypotheek boom reed, kredietverstrekkers in alle sectoren ingesteld strengere credit eisen voor particuliere consument leningen en kredietlijnen.

Veel particuliere student lening bedrijven gestopt met het aanbieden van hun leningen aan studenten die deelnemen for-profit hogescholen, omdat deze studenten hebben in het verleden gehad zwakker credit profielen en hogere standaard tarieven dan studenten aan de non-profit hogescholen en universiteiten.

Deze bewegingen maakte het moeilijk voor eigen scholen te voldoen aan de federale regelgeving financiële steun die vereisen hogescholen en universiteiten te ontvangen ten minste 10 . procent van hun inkomsten uit andere dan de federale student hulp bronnen

Om te compenseren voor de terugtrekking van prive-student lening bedrijven uit hun campussen, sommige for-profit hogescholen begon aanbieding eigen scholen leningen aan hun studenten. Merkgebonden de school leningen zijn in wezen private-label leningen voor studenten, uitgegeven en gefinancierd door de school zelf in plaats van door een derde partij geldschieter.

proprietary Leningen als Default Vallen

De NCLC rapport rekent dat deze gepatenteerde de school leningen laag underwriting standaarden, waarmee studenten met een slechte krediet geschiedenis en onvoldoende inkomen om aanzienlijke sommen geld lenen bevatten woekerleningen termen, rekenen hoge rente en grote lening origination vergoedingen, en hebben dat zij en' re in kleine positie te kunnen terugbetalen

Bovendien zijn deze eigen leningen vereisen vaak studenten om betalingen te doen, terwijl ze &';. re nog op school, en de leningen kunnen zeer gevoelig standaard voorzieningen dragen. Een enkele late betaling kan resulteren in een terugbetaling van het krediet, samen met de student &'; s uitzetting uit de academische programma. Verschillende for-profit scholen onthouden transcripties van kredietnemers wiens eigen leningen zijn in gebreke, waardoor het bijna onmogelijk voor deze studenten om hun studie elders te hervatten zonder opnieuw te beginnen.

De NCLC rapport merkt op dat meer dan de helft van de eigen universiteit leningen gaan in gebreke en worden nooit terugbetaald.

Aanbevelingen voor Reform

Momenteel worden consumenten geboden weinig bescherming van de eigen geldschieters. Proprietary de school leningen aren &'; t onderworpen aan de federale toezicht dat kredietproducten ontstaan ​​door de meeste banken en kredietinstellingen regelt

Bovendien zijn sommige merkgebonden scholen beweren dat hun particuliere leningen voor studenten aren &';. T “ leningen &"; helemaal niet, maar een vorm van “ financiering &" consument; — een onderscheid NCLC kosten, dat &'; s “ vermoedelijk een poging om openbaarmaking eisen, zoals de federale Waarheid in Lending Act &" te ontwijken; evenals een semantische manoeuvre bedoeld om state bancaire regelgeving rok.

De auteurs van het rapport NCLC maken een reeks aanbevelingen voor de hervorming van eigen scholen leningen. De aanbevelingen pleiten voor zware federale toezicht van zowel de eigen en particuliere leningen voor studenten

Onder de NCLC &';. S favoriete hervormingen eisen dat particuliere student lening bedrijven en eigen geldschieters zich te houden aan de federale waarheid-in-leningen wetten; regelgeving die eigen leningen verbieden tellen in de richting van een school &'; s vereiste percentage niet-federale inkomsten; implementeren volgen van particuliere en eigen lening schuld en de standaard tarieven in de Nationale Student Loan Data System, die op dit moment houdt alleen de federale onderwijs leningen; en gecentraliseerde toezicht om ervoor te zorgen dat for-profit scholen ' can &; t verhullen hun ware wanbetalingen op hun private-label leningen voor studenten

Andere voorgestelde hervormingen de NCLC ondersteunt onder meer de wijziging van de federale faillissementswetgeving en de uitbreiding van de federale student lening. schuldverlichting programma's.

De NCLC pleit voor een wijziging van de huidige faillissementswetgeving dat zou toelaten student leners om zware student lening schulden in een faillissementsaanvraag ontladen zonder dat de huidige, bijna-onmogelijk te voldoen &ldquo ontmoeten ; onbillijkheid &"; proeven. Temidden van meer ontspannen faillissement regels en versterkt niet-faillissement alternatieven, de NCLC onderhoudt, zou minder leners zich hopeloos steken in schuld van de studentenlening

Bronnen:.

particuliere leningen voor studenten, schuldverlichting, verslag :. De groei van Proprietary School leningen en de gevolgen voor studenten