In Value Stock Investeren, Kwaliteit is Job One

Hoeveel financiële bloedvergieten is noodzakelijk voordat we beseffen dat er geen veilige en gemakkelijke snelkoppeling om de investeringen succes? Wanneer leren we dat de meeste van onze fouten te betrekken hebzucht, angst of onrealistische verwachtingen over wat we bezitten? Uiteindelijk succesvolle investeerders beginnen te activa in een doelgerichte manier door het aannemen van een realistische Investment Strategy ... een voortdurende selectie beveiliging en monitoring proces dat wordt geleid door realistische verwachtingen, selectie regels, en het management richtlijnen toe te wijzen. Als u denkt aan het proberen een strategie voor een jaar om te zien of het werkt, u verwacht voor een ander zijn smakken up naast het hoofd! Levensvatbare Investment Strategies overstijgen cycli, niet jaren, en levensvatbare Equity Investment Strategies overwegen drie gedisciplineerde activiteiten, waarvan de eerste is Selection. Meest bekende strategieën negeren een van de anderen.

Hoe moet een belegger bepalen wat aandelen te kopen, en wanneer ze te kopen? Will Rogers vatte het samen: "Koop alleen aandelen die omhoog gaan als ze niet gaan om omhoog te gaan, ze niet kopen.". Velen hebben dit tong-in-cheek observatie verkeerd gelezen en lid van de "Buy (iets) High" club. Ik heb ontdekt dat de "Buy Value Stocks lage (re)" aanpak werkt beter. Een Google-zoekopdracht levert een aantal criteria die helpen om Value Stocks te identificeren, aan de normen die lage prijs Boekwaarde, lage P /E ratio's, en andere "fundamentals". Maar je zou verbaasd zijn hoe de definities kan variëren, en hoe weinig het woord "kwaliteit". In de late jaren '90, was het gerucht dat een bekende Value Fund Manager werd gevraagd waarom hij niet kopen dot-com, beursintroducties, enz. Toen hij zei dat ze niet in aanmerking komen als Value Stocks, kreeg hij te horen om verandering zijn definitie ... of anders.

Hoe kunnen we een vertrouwenwekkende Stock Selection universum te creëren? Simply die op blind geloof met een conventionele definities mogelijk te simplistisch zijn, vooral omdat veel van de cijfers afkomstig van het onderwerp bedrijven. Ook kan een deel van de cijfers moeilijk zijn om snel te krijgen, en het is essentieel niet te verzanden in eindeloos onderzoek. Hier zijn vijf filters die je kunt gebruiken om te komen met een selectie universum van hogere kwaliteit bedrijven, en u kunt alle gegevens goedkoop te verkrijgen uit dezelfde bron:

1. Een S & P rating van B + of beter. Standard & Poor's is een belangrijke financiële data provider om de investering gemeenschap, en de "winst en dividend Rankings voor gewone aandelen" combineren vele fundamentele en kwalitatieve factoren in een brief ranking die spreekt alleen om de financiële levensvatbaarheid van de bedrijven beoordeeld. Potentiële markt prestaties (een raadspel toch) is geen overweging. B + en hoger ratings worden beschouwd Investment Grade. Iets lagere rating voegt een element van onnodige speculaties om uw portefeuille. Een medewerker van duizenden doet je onderzoek voor je.

2. Een geschiedenis van de winstgevendheid. Hoewel het duidelijk moet lijken, het kopen van aandelen in een bedrijf dat een geschiedenis van winstgevende activiteiten heeft, is minder riskant dan het verwerven van aandelen in een onbewezen, of start-up entiteit. Winstgevende activiteiten passen gemakkelijker aan veranderingen in de markt, de economie en groeimogelijkheden. Ze hebben meer kans om winstkansen te produceren voor u snel.

3. Een geschiedenis van het periodiek dividenduitkeringen. De betaling van de reguliere dividend, en de periodieke verhogingen van de rente betaald, zijn zeker tekenen van economische levensvatbaarheid. Bedrijven zullen gaan tot het uiterste, en grote ontberingen doorstaan, voordat de verkiezing ofwel te snijden of om een ​​dividend weglaten. Er behoeft niet te richten op de omvang van het dividend zelf; Aandelen mogen niet worden gekocht als producent inkomen. Een ander voordeel van het gebruik dividenduitkering als een van uw selectiecriteria is de duidelijke indicatie van financiële stress die een snee communiceert.

4. Een redelijke prijs. U zult merken dat de meeste Investment Grade voorraden boven de $ 10 per aandeel en dat slechts een paar handel zijn geprijsd op niveaus boven de $ 100. Als je een zeven-cijfer portfolio, kan de prijs niet uit van een diversificatie oogpunt, maar in kleinere portefeuilles, kan een ronde veel van $ 50 voorraad te veel risico in een positie te zijn. Een ongewoon hoge prijs kan worden veroorzaakt door een ongewoon hoge mate van sector of bedrijfsspecifieke speculatie terwijl een buitengewoon lage prijs een goede waarschuwingssignaal kan zijn. Zonder echte beperkingen structurele grootte, ik voel me comfortabel met een range tussen de $ 10 en $ 90 per aandeel ... maar ik zou op het hogere niveau te voorkomen dat de meeste problemen.

5. Een NYSE vermeld Security. Ik ben niet zeker dat de notering eisen voor de NYSE zijn nog steeds restrictiever dan elders, maar het is nuttig om te kunnen concentreren op slechts één set van statistieken, aangezien de meeste van de informatie die u regelmatig nodig hebt is gemeld door Exchange (Market Stats, uitgifte Breedte en New Highs versus nieuwe dieptepunten).

Uw selectie Universe zal de ruggengraat van uw Equity Investment Program geworden, dus er is geen ruimte voor creatieve aanpassingen van de regels en richtlijnen die je hebt vastgesteld .. . ongeacht hoe sterk je je voelt over recent nieuws of gerucht. Nu kunt u zich richten op de operationele procedures die u zullen helpen de juiste positie te diversifiëren door de grootte, de industrie, enz., En op de richtlijnen die u zullen helpen bepalen welke voorraden nauw moet worden bekeken voor aankoop als de prijs goed is. Met in het achterhoofd dat u wilt elke Equity positie zo snel mogelijk te verkopen op een doel winst, wil je de juiste kopen (en verkopen) regels vast te stellen. Bijvoorbeeld, ik heb nooit overwegen het kopen van een aandeel tot het ten minste 20% is gedaald van het hoogste niveau van de afgelopen 52 weken, dus ik onder degenen die in de buurt of op dit prijsniveau op een "Daily watch list" zijn. Vervolgens selecteer ik die ik bereid om toe te voegen aan aandelenportefeuilles als ze vallen een beetje meer tijdens de handelsdag zou zijn. Uw werkelijke "Buy List" verandert elke dag in zowel symbool en de limiet prijs.

U moet consistent en gedisciplineerd oordeel toepassen op uw definitieve selectie proces, maar u kunt vertrouweling zijn dat u kiezen uit een selecte groep van hogere kwaliteit, gerenommeerde bedrijven, met een bewezen track record van winstgevendheid en eigenaar bewustzijn. Bovendien, aangezien deze bedrijven gyrate boven en onder de aankoopprijs (zoals ze zal absoluut), kunt u meer zeker van zijn dat het slechts de aard van de beurs en niet een dreigende financiële ramp ... en die moeten helpen je nachtrust . .

Door de manier, nooit nee
  zeggen tegen een winst wanneer de opwaartse beweging is gelijk aan 10%, en je zult in staat zijn om het opnieuw te doen, en opnieuw, en opnieuw;