Het effect van de menselijke emotie op investeringsbeslissingen en de algemene economie

Economie is gewoon "de studie van het leven" en de keuzes die we maken. Menselijke emotie is misschien wel de sterkste kracht in de economische en financiële omgeving. Het dankt zijn passende niveau van respect in de echte wereld - en een zeer korte metten in het land van de academische wereld. Menselijke emotie ... de noodzaak om te blijven met de Joneses ... de drive om een ​​grote deal te krijgen ... de drive om een ​​moord op een investering of een woning te maken ... alles kan bijdragen aan positieve of negatieve ontwikkelingen in de economie.

Fear & Hebzucht ... Voorraden

Emotion soms kan de primaire bestuurder van de aandelenkoersen zijn, of omhoog of omlaag. De krachtige emotie van angst kunnen de houders van aandelen of andere financiële activa te motiveren om te verkopen, soms onafhankelijk van de ontvangen prijs. De even krachtige emotie van hebzucht kunnen beleggers te motiveren om verschillende activa te kopen, zelfs als de innerlijke stem zou de prijs voorstellen is te hoog. Pas later, in veel gevallen, kunnen beleggers erkennen dat ze waren "gevangen in het moment" en laat emoties rijden hun acties.

Hebzucht was duidelijk centraal in de tweede helft van de jaren 1990 en het eerste kwartaal van 2000 , vooral met betrekking tot Internet voorraden en de Nasdaq. Hebzucht reed veel op internet gebaseerde bedrijven om torenhoge beurswaarderingen, zelfs als veel van deze bedrijven ontbrak rentabiliteit of een redelijke kans om winstgevend op elk moment snel worden. De totale NASDAQ werd geduwd tot een piek van 5049, veel hoger dan veel beleggers en marktpartijen geacht logische of mogelijk is.

Op zulke onhoudbare niveaus, angst werd al snel de meest dominante emotie. De angst voor miljoenen beleggers uiteindelijk duwde de Nasdaq omlaag naar 1113, een daling van bijna 80%. Honderdduizenden zagen beleggers grote verliezen in hun pensioen portefeuilles, waarbij ze ofwel een verblijf in het personeelsbestand langer of terug te keren naar betaald werk om beschadigde portefeuilles herbouwen.

Fear & Hebzucht ... Real Estate

Een soortgelijke-hebzucht gebaseerde stijging werd ook gevonden in de natie onroerend goed markt in de afgelopen jaren. Tienduizenden beleggers trokken hun geld van de aandelenmarkt en zocht een nieuwe weg naar rijkdom - vastgoed was slechts het ticket

De daling van zowel de korte termijn en lange termijn rente tijdens 2001-. 2003 voorwaarde duizenden huizenkopers met de mogelijkheid om hun eerste huis te kopen. Tienduizenden bestaande huiseigenaren hebben gebruik gemaakt van de laagste huis financiering tarieven in 40 jaar naar "de handel up" om meer waardevolle eigenschappen.

De Flippers

Bovendien, beleggers en speculanten door de duizenden begonnen om de waarde van vastgoed hoger duwen. Veel van deze investeerders, algemeen bekend als "flippers", maakte gebruik van extreem lage korte en lange termijn financiering tarieven om extra eigenschappen te kopen.

Het was niet ongewoon in hete vastgoedmarkten op de East Coast, de westkust en in de natie's Southwest voor flippers te verschijnen op aankondigingen van nieuwe eengezinswoningen en condominium ontwikkelingen, met de bedoeling van het kopen van meerdere eigenschappen. Veel van deze flippers waren succesvol in direct stoten hogere prijzen, en waren in staat om aanzienlijke winsten met een beperkt risico zak.

Andere flippers kwam te laat om het spel in het najaar van 2005 en 2006, en werden uiteindelijk zitten met meerdere eigenschappen aan finance, met beperkte potentiële kopers. Veel van deze flippers, evenals duizenden meer legitieme huiseigenaren, geconfronteerd met de sombere taak om te proberen om de eigenschappen in een tijd waarin veel andere investeerders betrokken waren bij hetzelfde proces lossen. Hun financiële situatie werd verergerd door de impact van de 17 monetaire verkrapping stappen van de Federal Reserve maakte tot en met juni 2006.

De problemen van sub-prime lenders zijn ernstig in de huidige vastgoedmarkt en worden besproken vervelens toe in de media . De extra probleem van flippers op zoek naar vastgoedbeleggingen liquideren toevoegt aan de huidige vastgoed ellende in veel vroeger hoogvliegende markten
.