Wat is de financiële risico's en is er kwantificeerbare?

Voor de meesten van ons, als we denken aan het woord risico, denken we aan geld te verliezen. Wij denken van het onbekende en wat er mis zou kunnen gaan.

Heb je ooit gehoord van de term standaarddeviatie? Het kan de maatregel die u zoekt om de algemene volatiliteit van uw portefeuille en uw financiële risico's zijn. Het meet hoe breed portfolio waarden schommelen rond een gemiddelde waarde. Hoe groter het verschil tussen de slotkoers en de gemiddelde waarde, hoe hoger de standaarddeviatie.

Dus waar is het financiële risico? Als de waarde van de portefeuille naar beneden gaat en je het geld nodig hebt, word je gedwongen om te verkopen op een laag punt.

Denk aan de klokvormige curve van de middelbare school? Het kan ons helpen begrijpen de fluctuaties van een portefeuille met betrekking tot de standaarddeviatie. 99% van de tijd de schommelingen binnen drie standaardafwijkingen van de gemiddelde waarde, terwijl 95% van de tijd zal binnen twee. 68% van de tijd de schommelingen binnen een. Hoe kleiner de standaarddeviatie, des te meer de schommelingen zullen dichter bij het gemiddelde blijven.

Dus hoeveel van een standaarddeviatie moet uw portefeuille? Dat hangt af van uw eetlust voor financiële risico's. De Vanguard S & P 500 aandelenindex fonds heeft een 10-jarige gemiddelde afwijking van 15,82% (vanaf 2011/05/31, bron Morningstar). De Vanguard Total Bond Market Index Fund heeft een 10-jarige afwijking van 3,79% (per 2011/05/31, bron Morningstar).

De meeste mensen denken dat hoe lager de standaarddeviatie is, hoe lager het verwachte rendement kan zijn. Maar dat is niet altijd het geval. Kunnen we eigenlijk meer geld in onze beleggingsportefeuilles door het nemen van minder risico?

Het antwoord is ... de meeste van de tijd. Het draait allemaal om correlatie - een statistische maatregel die ons vertelt de mate waarin twee dingen bewegen in dezelfde of in tegengestelde richting. Een correlatie van 1 (perfecte correlatie) dat twee effecten meebewegen met elkaar - in dezelfde richting. Een correlatie van -1 betekent dat twee effecten bewegen in tegenovergestelde richting van elkaar.

Als we introduceren activaklassen die verschillende correlaties met elkaar te hebben, beginnen we te profiteren van de ware betekenis van diversificatie. Al onze activa niet bewegen in tandem en dit helpt grote verliezen te beperken.

Denk aan de 500 procentpunt hadden we in de Dow Jones op maandag 15 september. Voorraden daalden, maar de Amerikaanse Treasuries ging. Als u US Treasuries eigendom op maandag, de negatieve performance van aandelen werd afgekapt door de positieve prestatie van Treasuries. Verschillende soorten activa te delen relatief verschillende correlaties met elkaar, hetzij positief, negatief of neutraal is.

Veel beleggers denken dat ze worden gediversifieerd door het bezit van Amerikaanse en buitenlandse aandelen. Maar de correlatie van deze soorten investeringen kunnen zeer positief zijn, zodat mensen weinig gevoel van diversificatie.

Probeer het construeren van uw portefeuille te zijn zoals een orkest. In plaats van het bezit van een gitaar, viool, contrabas en cello - allemaal vanuit de string familie - overwegen een piano, drums, een saxofoon, een gitaar en een zanger. . Je hebt een portfolio die niet zo volatiel zal zijn
  hebben, waardoor de ups en downs minder hobbelig, en zonder in te boeten uw verwachte rendementen;