Een individuele belegger's Guide to Managing Inflatierisico

Het risico van hoge toekomstige inflatie kan een van de belangrijkste risico factoren individuele beleggers zal worden geconfronteerd in hun investering levens. In de Verenigde Staten, is de inflatie gemeten door de Consumenten Prijs Index circa 3% per jaar sinds 1926 echter gemiddeld, is de inflatie sterk varieerde in de tijd, variërend van deflatie (negatieve inflatie) periodes in de jaren 1930 tot dubbelcijferige inflatie in delen van de jaren 1970.

De uitdaging voor individuele beleggers is hoe ze zich voorzichtig te beschermen tegen onverwachte inflatie, zonder zich al te bloot te stellen aan de vele andere risicofactoren zij kunnen worden geconfronteerd bij het opbouwen en beschermen van hun rijkdom. Het gaat om een ​​proces van balanceren van de verschillende risicofactoren die een portefeuille verwachte rendement en onzekerheid kunnen beïnvloeden.

Wanneer het denken over het inflatierisico, is het belangrijk te erkennen dat de huidige prijzen al de verwachtingen van de toekomstige inflatie marktdeelnemers weerspiegelen, gezien momenteel beschikbare informatie. Bijvoorbeeld, toen de inflatie verwachtingen zijn hoog we normaal gesproken hoge opbrengsten in vastrentende markten, terwijl het omgekeerde en de tijden van lage inflatieverwachtingen. Het is nieuw en onverwachte informatie die veranderingen in inflatieverwachtingen, die snel filtert door middel van de marktprijzen veroorzaakt. Dit is wat de investeerders willen beheren.

Voor de lange termijn beleggers, is het belangrijk om de inflatie af te dekken door het hebben van een totaal beleggingsrendement dat de inflatie overtreft over een langere periode. Velen beschouwen aandelen de meest effectieve asset class in het dienen van dit doel. Resultaten variëren afhankelijk van de periode en data-serie gebruikt, maar historisch gezien hebben aandelen over het algemeen beter dan de inflatie met enkele procentpunten of meer op de langere termijn. Daarom kunnen beleggers met een lange tijdshorizon en worden geserveerd aan een gezond percentage van hun beleggingen in een gediversifieerde portefeuille van aandelen te houden.

Op de korte termijn echter aandelen kan leveren negatieve rendementen ten opzichte van de inflatie. Kiezen voor activa waarvan de waarde de neiging om sterk gecorreleerd met de inflatie op de korte termijn kan helpen dit risico te compenseren houden. (Correlatie verwijst naar de co-beweging van rendement, activa die sterk gecorreleerd zijn hebben de neiging om samen te bewegen.)

Een van de meest effectieve activaklassen op het afdekken van onmiddellijk gevaar inflatie op korte termijn vast inkomen. Voorbeelden zijn geldmarktfondsen, certificates of deposit, Amerikaanse schatkistcertificaten en notities, en korte termijn, hoogwaardige bedrijfsobligaties. Deze types van activa hebben een lagere verwachte rendementen dan aandelen, dus er is een trade-off tussen de onmiddellijke bescherming van de inflatie en de lange termijn groeipotentieel.

Langlopende obligaties kan niet goed zijn voor het afdekken van onmiddellijk gevaar als gevolg van inflatie hun hoge prijsvolatiliteit. De inflatie kan op lange termijn obligatiehouders gekwetst door de dalende marktprijzen veroorzaakt door de stijgende rente, alsmede door de erosie van de reële waarde van rente en hoofdsom op de vervaldag. Bovendien kunnen bepaalde beleggingscategorieën zoals goud of olie die traditioneel worden beschouwd als een goede inflatie hagen niet. Veel grondstoffen veel hogere prijsvolatiliteit dan de inflatie, die hun hedging voordeel kunnen verminderen en hun lange-termijn verwachte rendementen kan slechts ongeveer gelijk aan de inflatie (in tegenstelling tot aandelen die aanzienlijk hoger rendement dan verwachte inflatie).

Het saldo een belegger kiest tussen aandelen en kortlopende vastrentende hangt af van een aantal factoren die buiten het bestek van dit artikel. Een deel van de beslissing zal worden beïnvloed door de mate waarin men wil dekken tegen de dreiging van de korte termijn de inflatie ten koste van verminderde rendementen op lange termijn.

In het algemeen jonger investeerders kunnen worden aangetrokken door de portefeuilles met een hoger percentage van de aandelen, waardoor ze kans op een hoger rendement en een betere bescherming tegen de inflatie op lange termijn (maar ook grotere volatiliteit en onzekerheid). Oudere beleggers de voorkeur vaak groter percentage van hun beleggingshorizon korter, risicotolerantie is vaste lager, en de noodzaak om onmiddellijk de inflatie af te dekken is groter

Denk aan het volgende als u inflatierisico evalueren.

* Activa die sterk gecorreleerd zijn met de inflatie zijn beter in het afdekken van onmiddellijke inflatierisico
* De verwachte inflatie is al in de prijzen van activa gebouwd door marktdeelnemers
* Hedging onmiddellijke inflatie vermindert de lange termijn verwachte rendementen
* Inflatie . kan een van de belangrijkste risico's die je gezicht
* Asset klasse diversificatie is belangrijk voor elke portefeuille