Cash is King: The Long Term Value in dividend aandelen

Vanaf de 17de eeuw tot het begin van de 19e eeuw, dividenden waren de belangrijkste reden dat de meeste mensen betrokken raakten in de aandelenmarkt. Hoewel speculatie was vrij gebruikelijk bij het begin van de deelnemers aandelenmarkt werd traditioneel beschouwd als een vorm van gokken, niet in tegenstelling tot weddenschappen op paardenrennen of gokken iemands salaris op een spel van blackjack. Legendarische investeerder Benjamin Graham, schrijven in het begin van de 20e eeuw, zoals bekend raadde beleggers tegen het speculeren op de aandelenkoersen, hen te adviseren om in plaats aandelenbezit zien als vorderingen op een inkomen genererende activiteiten. Één van Graham's zeven criteria voor een wenselijke gewone aandelen werd "vervolgde dividenden voor ten minste de afgelopen 20 jaar."

Tegenwoordig is deze visie misschien verouderd lijken. Toen Ben Graham schreef The Intelligent Investor, het gemiddelde dividendrendement op de Dow Jones Industrial Average was ongeveer 4%, bijna het dubbele van wat het rendement op de DJIA is vandaag. In de dagen dat 4% dividendrendement waren standaard, zou een aandeelhouder alleen nodig om 3% te krijgen per jaar in de meerwaarden op een bevredigende jaarlijks rendement van 7% te krijgen. Vandaag de dag zijn prijsstijgingen gezien als een bijdrage veel meer waarde dan dividenden doen. In een markt waar dividendrendement op de S & P 500 aandelen zelden boven de 2%, kan het verleidelijk zijn om dividend investeringen anachronistisch bekijken. Dit is de overheersende mening in de financiële pers, waarbij je meer kans om te horen over hoe de staat van de Unie adres van invloed kunnen zijn op de markt, dan hoe dividenden kan bijdragen aan het rendement van uw portefeuille.

Echter , althans in sommige kringen, dividenden lijken te maken van een comeback. Veel populaire investeren websites, zoals motleyfool.com en CBS MoneyWatch, zijn het publiceren van artikelen begonnen de deugden van dividend aandelen als bolwerk tegen de grillen van de instabiele moderne investeren klimaat. Motley Fool heeft een hele sectie gewijd aan dividend en de inkomsten te investeren, en veel beleggingsfondsen zijn fondsen gewijd aan dividend en de inkomsten investeren. De redenen voor de hernieuwde belangstelling voor dividenden zijn vrij duidelijk. Mensen willen een portefeuille met een stabiele inkomstenstroom, evenals het potentieel voor meerwaarden en dividenden voorraden bieden een grotere kans om deze dan elke andere investering instrument. De echte vraag is, met gemiddelde opbrengsten zijn zo laag, hoe kan de belegger halen dividend aandelen die een kans hebben bij het verslaan van de markt op de lange termijn?

Het eerste ding om in gedachten te houden is dat zelfs vandaag de dag, er zijn aandelen die er zijn die af te werpen indrukwekkende dividenden. Hoewel het gemiddelde rendement van de S & P 500 is vrij laag, er zijn vele “ diamanten in de rough &"; beschikbaar voor beleggers die bereid zijn om te shoppen. Op het moment van dit schrijven, Verizon Communications (NYSE: VZ), een onderdeel van de Dow Jones Industrial Average, betaalt een dividend van 42 cent per aandeel, voor een rendement van 5,32%. Pfizer (NYSE: PFE), een andere component DJIA, betaalt een dividend van 20 cent per aandeel, voor een rendement van 4,17%. Andere DJIA bedrijven met opbrengsten meer dan 3% onder Johnson en Johnson (NYSE: JNJ), AT & T (NYSE: T) en Merck (NYSE: MRK). Met ingang van 21 februari 2011, de gemiddelde dividendrendement op de Dow Jones Industrial Average was 2,69.

Het grote beeld is dat terwijl de dividendrendementen de loop der tijd zijn gedaald, hebben ze nauwelijks verdwenen. Echter, dit is niet het einde van het verhaal

Er is een bron van waarde verborgen in dividenden die de meeste beleggers consequent missen. De mogelijkheid voor bedrijven om dividenden in de tijd te verhogen. Het is heel gebruikelijk voor directies om hun bedrijf te vergroten &'; s dividenden na een periode van groei of de verkoop van activa. Deze verhogingen zijn niet altijd blijvend, maar bedrijven met een lange termijn (dat wil zeggen 20 jaar plus) opname van het verhogen van hun dividend jaar in jaar uit zelden breken de trend. Waarom is dit belangrijk? Er zijn twee redenen. One, bedrijven met een lange termijn track record van het dividend verhoogt kunnen bewijzen dat hun dividend stijgt evenredig zijn met de winstgroei, dat is belangrijk, omdat de eenmalige dividenden die voortvloeien uit de verkoop van activa in feite een teken van een bedrijf in verval zijn. Twee, aandelen waarvan de opbrengst toeneemt in de tijd bevat het potentieel voor verborgen inkomsten, als dividend stijgt impliceren opbrengst verhogingen voor gekochte aandelen voorafgaand aan de verhoging van de dividenduitkering. Indien, over een periode van 10 jaar, een voorraad &'; s prijs en de dividenduitkering zowel dubbel, de beursgenoteerde rendement op dat bestand blijft hetzelfde, maar het rendement op aandelen gekocht in het begin van de periode is eigenlijk toegenomen, omdat het dividend is verdubbeld ten opzichte van de beurskoers bij de start.

Natuurlijk, een grote dividendrendement is geen reden om uit te lopen en zet uw gehele netto waarde in een bedrijf met zwakke fundamentals. . Echter, voor de waarde investeerders met het oog op stabiele, lange termijn, incrementele vooruitgang, dividend aandelen met een lange termijn track record van consistente dividend stijgt kan een waardevolle aanwinst
  voor een gediversifieerde portefeuille;