Inzicht *** Inkomen Beleggen - Valid verwachtingen - Part One

Ik ben tot de conclusie gekomen dat de beurs is een makkelijker medium voor beleggers om te begrijpen (gedragsproblemen verwachtingen vormen) dan de vastrentende markt komen. Zo onwaarschijnlijk als dit klinkt, ervaring bewijst het, onweerlegbaar. Enkele investeerders groeien tot volatiliteit houden als ik, maar de meeste verwachten dat in de marktwaarde van hun aandelenposities.

Bij de behandeling van het inkomen doel effecten echter noch beleggers, noch hun adviseurs zijn comfortabel met elke neerwaartse beweging bij allen . De meesten zullen niet overwegen om de winst als de prijzen te verhogen, maar zal haasten om de verliezen te aanvaarden wanneer de prijzen dalen

Dit zijn de belangrijkste kenmerken van vastrentende effecten.

1. Ze zijn verhandelbare effecten die een relatief stabiele stroom van rente of dividend inkomsten te genereren, en omvatten obligaties, inkomen CEF, preferente aandelen, beleggingsfondsen, federale en gemeentelijke kwesties, inkomen onroerend goed, enz.

2. Zij, of de effecten in hun bezit, hebben doorgaans betaling datum en het bedrag.

3. Vastrentende effecten zijn uitgegeven door overheden of bedrijven, en hebben een looptijd datum waarop de uitgever van plan om alle resterende hoofdsom en de eventuele niet-betaalde rente terug te betalen.

4. Risico zal variëren, afhankelijk van het type, de kwaliteit, en de looptijd van de veiligheid, maar vastrentende effecten zijn veel minder riskant dan aandelen beschouwd.

5. Zij schommelen de marktprijs, en meestal als een functie van de veranderingen in de renteverwachtingen (IRE).

In theorie zou vastrentende effecten zijn de ultieme "buy and hold" --- hun primaire doel is het genereren van inkomsten, en de terugkeer van de hoofdsom is typisch een contractuele verplichting. Ik graag wat kruiden toe te voegen aan deze neutrale dieet, door middel van winstnemingen waar mogelijk, maar de verliezen zijn bijna nooit een aanvaardbare, of noodzakelijk, menu-item.

Toch Wall Street pompen uit producten en investeringen deskundigen rationaliseren strategieën die beslaan de eenvoudige regels voor het gedrag van wat een belegger pensionering blankie zou moeten zijn. Ik schud mijn hoofd in ongeloof, voortdurend. De investering goden hebben gesproken: "De marktprijs van vastrentende effecten absoluut zal omgekeerd variëren met de rentetarieven, zowel de werkelijke en verwachte --- en het is goed."

Het is OK, het is natuurlijk, en het gewoon doesn 't echt toe. Je moet begrijpen hoe deze effecten te reageren op rente-verwachtingen en te profiteren van het. Er is geen behoefte te dekken tegen het, of om te huilen over. Het is gewoon de aard van de dingen

Er zijn verschillende redenen waarom beleggers ongeldige verwachtingen over hun beleggingen.

* Ze hebben niet ervaren deze vorm van investeren totdat pensionering planning tijd en ze te bekijken alle effecten met het oog op de marktwaarde, zoals ze zijn geprogrammeerd om te doen door van Wall Street.
* De combinatie van toenemende leeftijd en onervarenheid creëert een buitensporige angst voor verlies dat wordt gebeden op door in opdracht verkopers.
* Ze hebben moeite onderscheid te maken tussen de inkomsten genererende doel van vastrentende effecten en het feit dat ze zijn verhandelbare instrumenten waarvan de marktwaarde is een functie van de huidige, in tegenstelling tot de contractuele rente.
* Ze zijn gehersenspoeld om te geloven dat de markt de waarde van hun portefeuille, en niet de inkomsten die het genereert, is hun primaire wapen tegen inflatie.

Echt, Alice, als u deze effecten in een kluis in plaats van een brokerage account, en net ontving de inkomen, de perceptie van het verlies, de angst en de haast om een ​​verandering zou gewoon verdwijnen. Denk er eens over.

Elk goed geconstrueerd portefeuille zal effecten waarvan de primaire doel is om inkomen (vast en /of variabel) te genereren bevatten, en iedere belegger moet een aantal fundamentele en "absolute" kenmerken van rentegevoelige waarden begrijpen.

Deze effecten zijn onder andere bedrijfs-, overheids- en gemeentelijke obligaties, preferente aandelen, veel Closed end fondsen, Unit Trusts, REIT's, Royalty Trusts, Treasury Securities, etc. De meeste zijn wettelijk bindende contracten tussen de eigenaar van de effecten ( u, of een beleggingsmaatschappij die u eigenaar van een stuk) en een entiteit die belooft een vaste rente betalen voor het gebruik van het geld.

Ze zijn primaire schulden van de uitgevende instelling, en moet worden betaald voordat alle andere verplichtingen. Ze zijn bespreekbaar, wat inhoudt dat ze kunnen worden gekocht en worden verkocht tegen een prijs die varieert met de huidige rente. Hoe langer de looptijd van de verbintenis, hoe meer prijsschommelingen cycli optreden tijdens de bewaarperiode. Typisch, langer verplichting effecten hebben ook een hogere rente

Twee dingen worden bereikt door het kopen van kortere duur effecten:.. U verdient minder rente en betaalt u uw makelaar een commissie vaker

Defaults in het belang van betalingen zijn uiterst zeldzaam, vooral in investment grade effecten, en het is zeer waarschijnlijk dat u een voorspelbaar, constante en geleidelijk toenemende stroom van inkomsten zal ontvangen. (Het inkomen zal geleidelijk toenemen alleen als u uw asset allocatie goed te beheren door proportioneel toe te voegen aan uw inkomen doel bedrijven.

Dus, als alles volgens plan verloopt, alles wat je ooit nodig hebt om naar te kijken is het bedrag van het inkomen dat je iIncome portfolio is het genereren --- periode, het hoofd voor de golfbaan. GEDAAN!

Omgaan met vastrentende effecten is iets anders, zoals de marktwaarde zal ook variëren met de aard van de inkomsten en de economie van een bepaalde bedrijfstak. REIT's, Royalty Trusts, Unit Trusts, en zelfs CEF (closed-end fondsen) kunnen variabel inkomen niveaus en portfolio management een goed begrip van de betrokken.

risico's vereist een gemeentelijke obligaties CEF, bijvoorbeeld zal een veel meer betrouwbare kasstroom en aanzienlijk meer prijsstabiliteit dan een olie en gas royalty vertrouwen te hebben. Zo is diversificatie in de inkomsten genererende gedeelte van de portefeuille is nog belangrijker dan in de groei gedeelte --- inkomen betaalt de .. facturen
  Verlies nooit uit het oog dat feit en u parachutespringen vaker gaan pensioen zal kunnen;