De psychologie van Trading

Als een hedge fund manager, het is intrigerend om mijn belegger &' kijken; s reacties op hun account prestaties. Helaas, cliënten vaak verschrikkelijke keuzes in hun in- en uitgang beslissingen. Hoewel ze gebruik maken van de diensten van een professionele geld manager, ze drastisch hun resultaten te veranderen door hun eigen timing beslissingen.

Zonder twijfel, de grootste probleem is de neiging van klanten om de prestaties te jagen, de gras is groener concept. Meestal beleggers zijn hongerig naar recente prestaties en de neiging om te willen investeren met een manager die een sterke ronde van de recente prestaties heeft gehad, en ze zullen de neiging om talentvolle managers die misschien niet recent, uitzonderlijke prestaties hebben gehad mijden.

Het probleem met deze strategie is dat statistisch het de neiging te falen. Goede managers die onlangs zijn geweest “ hot &"; zijn meestal het gevolg van een tegenslag, en de kwaliteit van managers die in een tijdelijke inzinking zijn enkele van de beste mogelijkheden speelt. Als miljardair investeerder Warren Buffet zegt: “ De tijd om interesse te krijgen is als niemand anders is. Je kunt van &'; t kopen wat populair is en goed te doen &";.

auteur Market Wizard Jack Schwager bevorderd deze conclusie. Hij deed een studie waaruit blijkt dat het beste toerekeningssysteem tussen geld managers opgenomen periodiek opnieuw de afweging van de rechtvaardigheid voor alle managers. In essentie, het winnen managers een boete door het hebben van hun eigen vermogen te resetten naar een gelijk percentage van het zwembad, en de verliezende managers beloond door hetzelfde mechanisme.

Het toekennen van de verliezers en bestraffen van de winnaars op deze manier doet impliceert niet dat beleggers moeten investeren in een manager, alleen omdat hij aan het verliezen is. Het is mogelijk het is gewoon een slechte manager die nooit zal herstellen. Het idee is om geluid managers die alleen maar gaan door een tijdelijke tegenslag periode te vinden.

In theorie zouden veel beleggers akkoord met de bovenstaande advies, maar hoeveel van hen zijn in staat om te springen in volle kracht met een manager die is onlangs in een recessie? Dit is waar een goede psychologie in het spel komt

Legendary Market Wizard Bill Eckhardt en partner van de beruchte “. Schildpad handelaar &"; Richard Dennis deze genoemd in een recent interview als het over het onderwijzen van de schildpadden. Hij zei: “ Attitude, emotionele controle, discipline; die dingen zijn moeilijker te onderwijzen. Alle schildpadden geleerd van het systeem en leerde de strategie; dat was het makkelijke gedeelte, maar sommige van hen bracht de juiste houding en de juiste mentale set aan het en ze voorspoedig en werd zeer rijk. Anderen hadden een halt toe te roepen carrière niet zo goed lukken. Ze had dezelfde opleiding, maar misschien hadden ze niet dezelfde emotionele samenstelling &",.

Het is enigszins tegenstrijdig advies voor trend volgelingen om een ​​manager die zich in een dip te kopen. Immers, hun opleiding hen vertelt om kracht te kopen en verkopen, zwakte, maar als de timing van een trend volgende manager wij geloven dat het meer zin (en de gegevens bevestigen) met behulp van een teller trend benadering van een manager die zich in een korte, tijdelijke kopen dip binnen een langere termijn uptrend.

Dean Hoffman

In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Commodity trading draagt ​​risico's en is niet geschikt voor alle beleggers

Meer informatie over de bekroonde hedge fund manager Dean Hoffman
.