Het kopen van Silver als Kyle Bass maakt de zaak voor de Hedge Funds

Tot op dit punt, geen grote of grote geld heeft de zilveren markt gekomen en stond voor levering in een significante wijze buiten uitgesproken Toronto gevestigde zilver ETF manager Eric Spratt.

Maar het is nogal moeilijk te voorstellen waarom ze niet zouden toetreden Spratt, met QE's die zich uitstrekt tot in het oneindige, Fiscal Cliffs, Debt Plafonds, European Financial Crises, en nu Duitsland niet langer haar edele metalen "custodians" vertrouwen als het repatrieert haar goud.

Voeg deze factoren aan de nog steeds extreme risico van de bank activa verslechtering van de overheidsschuld onderhoud beperkingen, de buitensporige concentratie van deposito's gehouden in de te-big-to-fail financiële instellingen, en het risico van besmetting van het systeem als gevolg van slechts een afgeleide gegenereerde event — en de markt heeft tal van redenen om te bullish op zilver zijn.

Waarom zijn Big Funds Niet kopen Silver?

Vermoedelijk, veel van de grote beleggers hebben vermeden het invoeren van de zilver markt, omdat ze ofwel niet weten of begrijpen van deze factoren, of als ze dat doen, willen ze niet met die schuld voor het duwen van de onvast financiële markten over de rand zijn.

Bovendien, gezien de relatief kleine hoeveelheid bovengrondse investment grade levering van zilver, zou het moeilijk zijn om een ​​grote positie accumuleren zonder dat de markt in brand.

Als alternatief kunnen zij vrezen de levering problemen, vooral gezien de dichtheid van de vraag. Zij kunnen ook worden bezorgd dat de industriële gebruikers zal worden gegeven preferentiële behandeling in een fysieke squeeze.

Andere problemen kan de angst van de volatiliteit en de mate van irrationele prijsbeleid in de zilveren markt die technische analyse bijzonder uitdagend maakt op te nemen.

Silver Levering in een Fractional Reserve System

In een twee jaar oude YouTube-video die onlangs opgedoken, Kyle Bass vergelijkt de waarde van de totale goud futures en opties open interest met de waarde van de werkelijke fysiek goud inventaris.

Bass vragen wat er zou gebeuren als slechts vier procent van longs eigenlijk stond voor levering. De uitwisseling woordvoerder verzekerde hem dat dit nooit gebeurt, omdat slechts één procent van de kopers soms staan ​​voor de levering, en zelfs als ze dat deed, zou de prijs alles uitzoeken.

Als het gaat om de waarde van zilver uitstaande opties op basis van CME data, niet gezien de concentratie, het aantal open interest loopt in de honderdduizenden van de contracten op tijden die gezamenlijk vertegenwoordigen meer dan een miljard ounces zilver of meer dan $ 30 miljard dollar tegen de huidige prijsniveaus. Combineer dit met de 700 miljoen uitstaande futures-contracten ter waarde van ongeveer $ 20000000000, en dit levert een totaal van $ 50 miljard aan zilver CME derivaten.

Vergelijk dit met de totale COMEX zilver voorraden die slechts ongeveer 150 miljoen ounces zijn, of $ 4500000000. De verhouding van 11: 1 toont de fractional reserve zilveren systeem

Hoewel de concentratie en de netto korte blootstelling aan het belangrijkst, deze cijfers zijn onthutsend en omvatten niet OTC of Londen verhandelde derivaten zilver.. Dit alles geeft verdere steun aan de fractionele reserve status van zilver futures.

Mocht Silver Investors Trust de papieren systeem?

Door de hoge verhouding van papier om fysieke veel zilver beleggers hebben zich afgevraagd of ze moeten vertrouwen op de krant dat dit fractional reserve zilver systeem is gebaseerd op.

Extra oorzaken van zorg zijn onder meer: ​​de toestand van regulatory capture, de door de behandeling van de klant activa in de MF Global faillissement, de open aanvaarding van re-hypothetische vorderingen, de zeldzaamheid van fysieke levering precedent, en de hectische maanden lang in en uit stortingen en opnames van het magazijn zilver -. lang opgetekend door zilveren analist Ted Butler

Gezien al deze factoren, zou het moeilijk op zijn best lijken de papiermarkt vertrouwen als zo weinig zilver metal is eigenlijk links 'in het systeem', noch mag men zelfs verwachten contant geld in ruil daarvoor in het geval van wanbetaling

Kortom, in een wereld waar quadriljoenen van ongereguleerde derivatenhandel in de schaduw — waarvan vele niet eens een fysieke activa waarop ze gebaseerd zijn — een ounce zilver in je hand is echt de moeite waard veel ounces zilver papier te wijten aan de niet-nul-risico van een eventuele papiermarkt standaard.

Voor meer artikelen zoals deze, en op de hoogte blijven van de belangrijkste economische , financiële, politieke en gebeurtenissen op de markt in verband met zilver en edelmetalen, bezoek http://www.silver-coin-investor.com
.